从“87股灾”到“LTCM破产”,从“亚洲金融危机”到“次贷危机”,众多的历史重大金融事件让我们看到了进行流动性风险管理的重要性,进行流动性风险测度研究作为流动性风险管理的基础有着重要意义。本文通过对国内外文献进行回顾与评价,深入分析了证券市场流动性风险的内涵并介绍了流动性风险的测度方法,以中证流通指数及中证10大行业指数的经验数据为实证依据,利用风险测度模型L-VaR族对中国证券市场流动性风险进行了实证分析和返回检验,以比较各L-VaR流动性风险测度模型在中国证券市场的适用性,对L-VaR模型在中国证券市场流动性风险测度方面的应用进行了比较全面的理论分析与实证研究,并得出基于交易量加权交易价差的L-VaR模型在度量中国证券市场流动性风险的准确度上要明显优于基于买卖价差的L-VaR模型和基于交易量的L-VaR模型,而基于买卖价差的L-VaR模型和基于交易量的L-VaR模型对流动性风险测算结果会低估实际风险大小的结论。　　第一章阐述了证券市场流动性风险的研究背景和研究意义。　　第二章对证券市场流动性风险国内外研究成果进行了综述,对流动性风险测度、特征以及流动性风险的管理等研究成果进行了梳理和评价。　　第三章对流动性的概念进行了归纳界定,阐述了流动性风险的内涵,并在此基础上介绍了主流的L-VaR模型族。　　第四章结合流动性风险的内涵,采用主流L-VaR模型作为本文所使用的流动性风险测度方法对中国证券市场流动性风险测度进行实证研究。　　第五章对实证研究结果进行了返回检验,探讨了L-VaR流动性风险测度方法在中国证券市场的适用性。　　第六章对全文进行总结,指出文章的创新点和不足点,指出未来的研究方向。