近年来,世界范围内的宏观经济一直处于下行期,加上疫情的打击,2020年世界经济发展格外缓慢,中国身为唯一的经济正增长的大国,体现出了优越的国家制度和卓有成效的国家政策。2020年,为了推进六稳六保政策的实施,国家和企业发行了大量债券,这虽然有利于帮助企业复工复产,促进经济增长,但也大大增加了企业的负债率;另外,我国大型国有企业的负债率过高、产能过剩的问题也一直没有妥善的彻底解决掉,如果企业的债务无法按时偿还,就会表现为商业银行资产负债表中的不良贷款,不良贷款率一旦增高,就会严重影响银行的正常经营,进而也会对整个金融系统造成危机。为解决银企之间的债务问题,我国共实施了两轮债转股,并期望通过实施本轮以供给侧结构性改革为背景的市场化债转股,达到改善我国大型国有企业资产负债表结构,使其能够继续良性发展的目的。本文阐述了市场化债转股理论基础和现实发展状况,以建设银行参与云锡集团市场化债转股项目为例,着重分析了建设银行参与债转股的动因,实施过程中面临标的筛选风险、信用风险、资本占用风险和股权退出等风险。研究发现,商业银行参与实施市场化债转股业务是一个对社会、企业和商业银行自身都有诸多好处的举措,但是,实施债转股项目过程中的风险也不容忽视,这些风险会对项目的实施效果造成影响,进而会影响整个债转股市场的运行,甚至会进一步对整个银行业乃至金融市场构成风险。因此本文提出商业银行应该谨慎选择标的企业并加强对转股企业的后续监管以及创新债转股运行模式,增加融资渠道等建议。另外,针对目前略显空白的中小企业债转股市场,提出商业银行应通过政府的引导成立一个专门为中小企业实施债转股的机构的建议。