钢铁行业的供需面临诸多的不确定性,除了受到国内供需关系的影响,和国家政策导向的影响,还受到国际市场上大宗商品价格波动的影响。进入2020年以来,受到新冠疫情影响,以及欧佩克的减产协议不及预期,国际原油价格大幅跳水,带动了其他大宗商品价格一路走跌。在如此复杂的环境下,如何规避风险,稳健经营显得尤为重要。合理的使用期货这种衍生金融工具进行套期保值就是企业稳健经营的重要措施。本文首先介绍了套期保值的概念和原理,以及国内套期保值市场的总体情况,目前国际形势下行业面临的风险和钢铁行业使用期货套期工具进行套期保值的必要性。然后以N公司在实际生产经营中对期货套期工具的应用为研究对象,介绍了N公司参与套期保值的历程,分析了N公司对原材料的买入套期保值策略效果、对产成品的卖出套期保值策略效果,以及对生产和销售计划进行战略套期保值的策略效果。本文通过分析研究N公司使用期货套期保值的效果,论证了期货套期工具在企业生产经营活动中,对采购管理、库存管理、销售管理的巨大作用,证明了企业在生产经营中使用期货套期工具进行套期保值,可以有效的规避大宗商品原材料采购的价格波动风险,可以有效地管理企业的库存,也可以有效的锁定企业的利润,对钢铁行业的企业实现稳健经营有现实的借鉴意义。但在实际的操作中,也暴露出管理层信心不够坚定,担心期货端的单边亏损会引起股东和投资者的误解,也对套期保值操作无法为企业创造收益提出了担忧。针对企业反映出来的这些问题,本文也提出了优化的建议,建议企业提升信息分析能力,加强套期会计的使用和信息披露,以及通过虚拟生产线提升企业的效益。本文的创新点在于从企业的实际生产经营需求出发,立足基层立足一线,采用一手资料和数据,对案例进行了深入分析,对其他企业具有较高的参考借鉴意义。本文的不足点在于仅仅就期货套期保值策略进行了分析,而没有深入的介绍期权、互换等实用价值同样很高的衍生金融工具。限于案例企业的发展阶段,目前还对案例企业套期保值应用的优化还仅是理论研究和设想,尚未实际应用。