近年来,我国股票市场上出现了许多上市公司纷纷变更股票简称的现象。根据传统的金融学理论,排除因主营业务变更、重大资产重组等原因所导致的简称变更情况,股票简称变更作为一种“非事件”,未包含任何关于股票投资价值的有用信息,理论上不应该对股票价格产生影响,但通过调查发现,实际情况却并非如此,在公司发布股票简称变更公告前后的一段时间里,往往会出现股票价格的明显波动。本文的研究目的就是要从实证分析的角度出发,利用事件研究法及回归分析法,对股票简称变更的短期及长期的市场效应作进一步的探讨。本文以2012-2017年间我国所有A股上市公司中发布过主动变更股票简称公告的公司为研究对象(即排除了被ST、ST摘帽所导致的股票简称变更情况),以上市公司发布的公告为主要依据,根据不同的变更原因对研究对象进行分类,主要研究上市公司主动变更股票简称行为引起的短期市场反应及对公司长期价值的影响,并试图从行为金融学的角度,引入投资者情绪及投资者关注模型,对股票简称变更效应的影响因素进行分析。通过实证研究,本文主要得到了以下结论:(1)总体样本在股票简称变更公告事件窗(-1,0)内存在显著为正的累计超额收益率,变更公告信息在公告前已经泄露,市场提前做出了反应。说明市场总体对股票简称变更事件反应过度,同时也说明了我国的A股市场不是有效的。(2)实质性变更和非实质性变更两种类型的公告在公告期内的市场反应存在显著差异,市场对不同性质的股票简称变更事件的反应有所区别,并且对实质性变更的反应更强烈。(3)上市公司股票简称变更程度大小对市场存在着很显著的正向影响。投资者关注和投资者情绪对变更公告市场反应影响显著,但是前十大股东持股比例对变更公告效应影响不显著。(4)从长期影响来看,投资者不仅在变更公告发布时就对更名公司有较高的预期,长期来看市场也对更名的公司更为看好,并给予了较高的估值。研究发现上市公司更名当年的价值被高估,也就是说上市公司的更名行为对长期估值有较显著的提高作用。