自2001年6月开始,受“股权分置”等制度性因素的影响,中国资本市场进入了长达五年的调整期,证券行业在此期间陷入了全行业亏损的困境中,不断有证券公司因违规经营,资不抵债被其他金融机构托管,这严重打击了投资者信心,也显示出我国券商风险防范意识的薄弱,风险控制措施不当的弊病。为维护投资者信心,进而稳定证券市场,我国于2005年7月1日颁布实施《证券投资者保护基金管理办法》,设立证券投资者保护基金,成立中国证券投资者保护基金有限公司,负责基金的运作,这标志着我国证券投资者保护基金制度的正式确立。证券投资者保护基金制度作为保护投资者的重要制度,虽然已经历了四十余年的发展,但是在我国仍属于新生事物。《管理办法》所作的规定大多数过于原则化,缺乏可操作性。因此,通过借鉴美国、加拿大、英国、香港、台湾等国家和地区的成功经验,并结合我国证券市场的实际情况,对保护基金公司的职能、治理,保护基金的筹集、管理、使用等方面存在的问题进行考察,并提出解决建议,使基金的运作对证券公司和投资者形成激励约束机制,以期正确发挥基金功能,使其成为证券市场稳定和发展的长效机制。