如何防范与应对金融体系运行与发展失常,以及由此引发的种种消极的经济金融效应,一直是困扰世界各国金融与经济安全稳定的重要问题。尤其是不断加深加快的经济金融全球化和经济金融化,进一步要求人们把对金融监管问题的考察扩展到金融的所有领域和超越国界的范围。因此,研究金融监管理论的发展轨迹及其变迁,探索理论与实证之间的互动效应,成为金融监管领域非常有价值和颇具挑战性的课题。本文研究金融监管理论的嬗变与有效性问题,在充分搜集相关资料和数据的基础上,对金融监管理论的嬗变和有效性进行了定性分析和实证研究。本文以金融监管理论的嬗变为切入点,从经济学、法学以及伦理学三个角度探索金融监管理论产生的根源,并在此基础上阐释各阶段金融监管理论的特征与得失。然后,以成本收益分析方法和最小二乘法为研究基础,论证了公共利益理论、审慎监管理论与功能性监管理论的有效性,并找到影响金融监管有效性的关键因素:市场约束与政府监管者的独立性。最后在有效金融监管理念的引导下,提出转变政府干预方式、强化市场纪律约束与加强对监管者的监管三点建议,旨在为提高我国金融监管的有效性提供一种新思路。