中小企业对我国国民经济增长有很深的意义,但由于其本身规模不大,资金相对缺乏,日后可能会出现企业发展动力缺失,以及企业员工流失等一系列问题。基于上述的基本情况,风险投资出现了,风险投资机构介入到被投企业中,缓解被投企业的资金危机和企业的经营危机,这会对被投企业的绩效产生一定程度的影响,即风险投资作为外部因素会对企业绩效产生一定程度的影响。被投企业通过对员工施行股权激励,能够有效留住员工,防止内部员工的流失,同时尽可能提高员工的努力工作程度,从而可能会对企业日常的经营业绩产生影响,即股权激励作为内部因素也会对企业绩效产生影响。创业企业通常属于中小企业,因此风险投资和股权激励分别承担着连接风险投资机构和创业企业、创业企业和员工之间的重要桥梁作用。本研究专注于创业板上市企业,以2009-2018年上市的720家企业作为研究对象,旨在探究风险投资、股权激励与企业绩效的关系。本文首先对相关概念以及基本理论进行界定和梳理,然后对之前学者们的研究成果进行整体的文献述评,最终通过多元回归分析来研究三者之间的关系。通过深入的研究,本文的结论如下:（1）从有无风险投资角度出发,有风险投资支持的企业,其绩效更差;（2）从风险投资特征来看,风险投资持股比例越高,企业绩效越差;被多家风投机构支持的创业企业,其绩效会更差;（3）从实施股权激励的角度来看,风险投资将增加被投资企业实施员工股权激励的可能性,同时,风险投资支持的企业中,有意愿实施股权激励的企业与无意愿实施股权激励的相比,前者更有助于创业企业绩效的提升;（4）创业企业让风险投资机构掌握更少的股权,同时将剩余股权用于激励员工,将有助于创业企业的发展。最后,根据前面得到的研究结论,从不同角度提出建议。