天气风险是指因天气气候变化给人们的生命财产安全、生产经营活动以及经济发展带来的不确定性。根据天气风险发生的概率及造成的后果,可以把天气风险分为三类。其分别为天气灾害风险、一般天气风险和气候变化风险。对于一般的天气风险,传统的风险管理策略不能很好地规避,而天气衍生产品可以很好的规避这类风险。天气衍生产品就是指以一定区域内的温度、风速、湿度、雨量、降雪量等气象条件为基础数值的新兴衍生产品。我国对天气衍生品及其作用的了解尚处于起步阶段,天气衍生品市场尚未建立起来。本文研究国内外研究天气衍生产品定价的文献,选取天津市2000年1月1日至2009年12月31日的气温数据,使用Ornstein-Uhlenbeck过程建立气温的随机模型,并对模型中的参数进行估计,得到气温的参数分布,然后利用蒙特卡罗方法预测气温。接着以天津市某电力公司为例,应用风险中性的定价原理对天气衍生产品进行定价。结果显示:随着期权截止日的临近,天津地区的气温期权价格与真实价值越趋接近。电力公司应该购买期权进行套期保值,以此规避企业遇到的气温变化引起的财务风险。这说明利用蒙特卡罗方法,可以对气温期权进行较为合理定价,对于我国的气温金融衍生品具有一定的实用性,并为其提供了一些参考价值。但我们同时也注意到气温的物理形成过程极其复杂,特别我国气候复杂多变。气温期权的技术设计研究还远远不够,需要更进一步的理论探索和实践。