目前,国内外对于私募基金风险控制的研究均有一定基础,大部分经验来源于案例分析,国内私募基金的投资模式由国外引入,目前依然处在初始阶段,随着行业规模的发展,相关风险加剧,政府的监管由宽松转为严格,因此,如何加强私募基金的对外投资风险控制,是继续研究的问题。私募基金于国内来讲,发展的时间并不是很长,最早是起源于风险投资,1985年9月成立的第一家以风险投资模式运营的有限责任公司-中国新技术创业投资公司,可以称之为国内私募基金成立的标志。时至今日,也仅仅发展了 30余年,私募基金作为资本投资市场上的新型投资模式,在为投资者创造高收益的同时,也并行存在着较高的投资风险。本文应用专家分析法、层次分析法、模糊矩阵、SPACE矩阵等,基于委托代理理论、现代资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论等理论,对X私募股权基金投资于H网络直播平台的案例进行研究。通过对案例背景、行业特点等方面的梳理,对业务机理和相关成本收益深入分析的基础上、判断和识别主要风险因素,建立风险评价指标体系并对关键风险进行权重设置,从而建立风险控制测评方案和相关风险控制建议,并总结案例结论,对更多投资项目风险的把控提供借鉴。本文以H网络直播平台为例,对X私募股权投资基金的被投项目进行了风险分析,通过层次分析法设置目标因子权重,运用模糊综合分析法对风险进行分析,使对被投项目风险的评估结果更具客观性和合理性,为投资决策者提供了强有力的参考依据。同时,对于私募基金行业在风险评估决策上,提供了风险预警方案。