自20世纪80年代中期以来，在美国资本市场体系中，公司债券市场融资规模已超越权益融资，成为企业直接融资的主渠道。而我国的债券融资无论在规模上，还是在发展速度上都明显落后于权益融资，直接导致银行信贷资金等间接融资仍然是中国企业融资的主渠道。过低的直接融资比重、不合理的融资结构，不仅对我国金融结构调整、货币政策传导等形成严重制约，而且，更为重要的是，以庞大的银行信贷资金为主的融资结构，使我国资本市场蕴育着极大的金融风险。　　美国公司债券市场作为世界上最完善的资本市场之一，学习、汲取其市场普遍性原则，剖析、研究其市场结构、运行机制、监管体系、产品创新等先进的市场建设举措，可以得到关于我国公司债券市场的发展、完善的有益启示。　　本文从五个方面对中美公司债券市场进行了全面的比较研究。第一章对中美公司债券市场的基本概况进行了分析比较;第二章综合分析了发行市场的相关要素，主要包括发行规模、品种结构、市场结构、主要法规体系以及具体条款、发行承销体系等方面的比较研究;第三章则对中、美公司债券流通市场结构进行了比较分析;并从市场紧度和市场深度两方面入手，对中、美公司债券市场的流动性进行了比较研究;第四章则对美国公司债券市场利率行为、利差结构以及与宏观经济指标的相关性等进行了计量分析，并与中国市场利率行为进行了比较研究;根据前四章的分析结果，本文在第五章对中国公司债券市场建设存在的问题进行了归纳总结，并尝试提出解决相关问题的办法。　　本文以定性研究为基础，结合运用定量分析方法，对中、美两个市场进行了全方位的比较研究，试图借鉴美国成熟的公司债券市场体系，深层次揭示我国企业债券市场发展的问题并提出解决办法，力图使研究成果具有一定参考价值。由于受时间和相关数据收集的局限，要将其应用于实践，还必须以此为基础作更深入、细致的研究。