推出股指期货等金融衍生品的目的是回避股市的系统风险和增加股票的流动性，对投资者的意义是利用股指期货套期保值，但更多的投资者却是利用股指期货的高杠杆比率进行投机交易，致使股指期货价格严重偏离其理论价值，大量的非理性投机交易者存在成为新的市场风险源。股指期货套利交易成为增加资产市场流动性和价值发现的必需的投资方式。套利这只“看不见的手”，在证券市场上，有效地引导证券市场实现价格的均衡，进而推动经济资源实现有效配置。 在1987年10月的股灾中，纽约证券交易所曾对股指期货套利采取了临时性的限制措施，结果使得股票现货指数与股票期货指数之间的联系不能继续下去。由此可见指数套利交易是联结股指现、期货价格之间关系的一个纽带，它是股指期货功能得以有效发挥的一个前提条件，而对这一问题却未能引起理论界的足够重视。目前，我国正在酝酿推出沪深300股指期货，故有必要加强对这一问题的研究。 由于目前我国尚未推出股指期货交易，套利是股指期货无风险交易一种有效的方法，本文的研究结果具有一定的实践意义。 股指期货引入后，并不能直接促进一级市场上资金的合理配置，即不能直接提高资金的配置效率，并且在二级市场上，非理性投资者的疯狂炒作对投资者自身是巨大的风险，也使股指期货市场无效率。因此，在参考了国内外大量股指期货研究成果的基础上，本文从资产管理角度出发，结合沪深300股指期货，系统论述了股指期货套利对资产管理的推动作用。我国股市目前仍存在限制股指期货效率释放的不规范的因素，本文对此也进行了分析，并提出了相应的改进和预防对策。在逻辑结构上，本文按照从理论到实践的顺序展开分析，具体分为五章进行阐述。第一章是《股指期货的含义、产生和发展》，第二章《股指期货套利的客观性、意义和现状》，第三章是《股指期货的定价模型》，第四章是《股指期货的套利策略、技术要点及具体运用》，第五章《股指期货套利风险管理》。另外，《引言》是本文的基础，一、二、三、四、五章是本文的主体。《引言》既对本文所要研究的问题及研究方法进行了交待，也是整篇文章的理论基础和逻辑基石；第一章从股指期货的基本机制入手，分析了股指期货的产生、发展和现状，股指期货的特征和功能；第二、三、四章是本文的主体，以沪深、300股指期货为例，探讨了股指期货的定价模型，股指期货套利的可行性，以及股指期货套利策略和技术问题。第五章分析了股指期货套利可能存在的风险及管理。 本文在研究过程中侧重于实证研究，对股指期货套利进行分析：在研究过程中，也较多量地进行了实证研究，对我国股指期货套利的机理以及可行性和套利策略进行了分析。