我国国债期货最早于上世纪90年代初进行试点,然而以失败告终。2013年,我国重新启动国债期货交易,相继推出五年期、十年期和两年期国债期货,这使得我国的国债期货得到了较大的发展,国债期货品种得到了丰富,使得投资者在国债期货市场上进行跨品种套利交易成为了可能。此前,国内学者对于国债期货跨品种套利的研究较少,本文基于误差修正模型和布林带构建了统计套利策略研究国债期货跨品种套利,旨在丰富和完善关于国债期货的统计套利策略研究,对市场投资者进行国债期货跨品种套利也具有一定的借鉴意义。本文选用流动性较高、成交量较大的五年期和十年期国债期货作为研究对象,以两者五分钟、十五分钟和三十分钟三种频率的价格序列作为样本数据。首先,本文对各个频率下的价格序列进行相关性分析和平稳性分析,得出价格序列间高度相关,且各价格序列均为一阶单整。其次,本文使用ADF检验判断协整关系发现各个频率下两个国债期货品种的价格序列存在长期均衡关系。接下来,本文在协整的基础上使用自相关检验和信息准则分别设定了三种频率价格序列间的误差修正模型形式,并使用直接估计法估计出模型参数,得到资产配比系数。最后,本文基于布林带理论设计了建仓、平仓和止损信号,构建出完整的统计套利策略。对策略的回测结果进行分析可以得出,策略在三种频率下都是有效的,随着数据频率的降低,套利机会在减少,三种频率下的套利成功率都达到了70%。交易频率会影响策略收益和风险,随着数据频率的增加,策略收益率增加,且都能取得可观的收益,年化收益率都达到了50%以上。策略风险方面,年化波动率和最大回撤率随着数据频率的增加而增加。考虑使用夏普比率比较策略绩效发现,夏普比率随数据频率的增加而增加,其中五分钟频率下的夏普比率达到0.8659。根据策略分析结果,三十分钟的高频交易数据比较适合风险承担能力较低的投资者,该频率下风险较低,能取得可观的收益;对于风险承担能力较强的投资者而言,使用五分钟的高频交易数据较合适,该频率下风险较高,收益也高。