人口老龄化给养老保障制度的可持续性和全面性带来了巨大的挑战,如何解决这场人口危机带来的“未备先老”是制度改革面临的难题,在此背景下,延迟退休被认为可以提升个人福利,同时缓解基本养老保险的财政压力。而现有对延迟退休问题的研究主要是从公共养老金和劳动力市场的角度切入,很少从养老保障、养老金融的视角讨论,但国际上的经验和研究却表明延迟退休政策的有效运行要求有配套的、积极的政策环境,尤其是制度环境。延迟退休的推进需与养老金制度的改革相衔接,若养老金制度缺乏有效的激励机制,则延迟退休改革也会出现动力不足、实施效果受阻。从个体层面看,随着多支柱养老保障制度的不断完善,居民在延迟退休决策时更多地考虑其个体养老储备而非单一养老金收入。随着养老保障的逐渐多元化,综合的个体养老储备越来越重要,因此在这一背景延迟退休不能进行“一刀切”的改革,而合理的延迟退休政策又能反向促进第三支柱养老金的发展,因此关注个体养老储备对延迟退休的复杂影响具有一定的现实意义。本文从文献梳理、理论模型、描述统计、实证研究四个方面进行了探讨。首先对个体养老储备和延迟退休的已有相关进行文献梳理,为论文的研究做好铺垫和理论准备。然后在生命周期理论下构建了一个含有异质性收入不确定性的两期OLG模型,模拟个体养老储备和延迟退休决策的概率关系,发现随个体养老储备增加,延迟退休概率反而增加。依据这一理论推导,实证部分使用CHARLS 2015年的数据,在对个体养老储备进行了测算分析之后,建立分析延迟退休的Probit模型,通过逐步和分类回归验证了个体养老储备对延迟退休存在总体的正向显著影响,储备越多的个体更易选择延迟退休。随后在基础回归模型中引入健康状况和隔代照料两个交互项,试图进一步明确个体养老储备对延迟退休的具体影响机制,结果表明健康状况虽未直接对延迟退休产生影响,但正向调节了个体养老储备对延迟退休的影响,即良好的健康状况放大了个体养老储备对延迟退休的正向影响。在性别异质性的讨论中,按照性别差异将样本进行分组,结果表明不同性别群体的个体养老储备对延迟退休存在异质性影响,这种影响在女性群体中不再显著,而在男性群体中则与基础模型一致,当加入所有控制变量之后,这种性别差异不再显著。基于以上分析,本文提出退休制度由“强制”向“弹性”转变、尽快构建多元化退休保障,促进个体养老金制度落地、积极进行配套政策改革以及构建差异化、平等化的退休政策和养老保障政策等相关政策建议。