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波动较大是股票收益率的特征，这种特征造成了它的分布非常不规则，因此在对股票收益率进行分析时，可以考虑运用形式比较灵活的非参数密度估计方法。而在非参数密度估计方法中，核估计是最典型的用来估计单样本模型的方法。因此，以上证A股指数收益率分布为对象，利用非参数核密度估计方法对其进行实证研究。这种方法除了在捕捉市场风险特征方面比普通正态分布更具优势外，而且对于收益率分布尖峰和厚尾的特征也能更好的反映，同时其结论也更加具有可信度。