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我公司购买一块土地，自建办公大厦，那么大厦建成之前的土地使用权的摊销是不是记入在建工程成本？谢谢！（重庆市 李玉成）
★在线专家：
按照现在的规定，这种情况下，不应将大厦建造期间的土地使用权摊销费用计入在建工程成本，而应该计入管理费用。一次性收取的款项是否需要分期确认收入
我公司是做污水处理的，有如下问题需要咨询：
（1）一次性收取客户若干个月的款项，并于收款时开发票，那么是否需要分期确认收入，还是在收款时一次性确认收入？
（2）我公司工人工资是否是计入劳务成本？
（3）我公司收到的补贴收入，是否属于企业所得税征收范围？（湖北省 王福永）
★在线专家：
（1）按您公司提供的服务确认收入，如果一次收款是数月的收入，应该分次确认收入，但是一次开具了发票，需要一次缴纳税金；
（2）工人的工资应该计入成本；
（3）这部分补贴收入属于政府的补助，应计入营业外收入，并包含在您公司的应纳税所得额中。拍得房产发生的相关税费如何处理
我公司从拍卖公司购买了一处房产，发生的拍卖费、契税、印花税、房产证土地证过户的各种证件费，应如何处理？（甘肃省 虞河）
★在线专家：
贵公司该顷业务发生的拍卖费、契税、印花税、房产证土地证过户的各种证件费，都是应该计入该房产的成本的。
职工工作服怎样入账，制造费用怎样设置明细
请教如下两个问题：
（1）工业企业职工工作服，手套等是计入制造费用——劳保费，还是计入管理费用——福利费？
（2）制造费用下面可以设置福利费这个明细吗，也就是制造费用——福利费。谢谢！（江苏省 罗羽）
★在线专家：
（1）根据员工的部门划分，如果是车间工人的计入制造费用，如果是行政管理人员的计入管理费用。
（2）需要设置的，车间工人的福利费计入该科目。交通罚款和税务罚款如何处理
交通罚款和税务的罚款如何做账，所有的罚款都可以税前扣除吗？谢谢！（四川省 姚素云）
★在线专家：
交通罚款和税务的罚款均计入营业外支出；行政罚款不得税前扣除，上述的两项罚款均是行政罚款，所以均不得税前扣除。
委托外单位加工如何做账
请问我们企业委外加工物资应该如何进行账务处理？发出物资时与加工入库时如何做会计分录？谢谢！（广西自治区 刘阳）
★在线专家：
处理思路如下：
（1）发给外单位加工的物资，按实际成本，借记“委托加工物资”科目，贷记“原材料”、“库存商品”等科目。
（2）按支付加工费用、应负担的运杂费等，借记“委托加工物资”科目，贷记“银行存款”等科目。
（5）加工完成验收入库的物资和剩余的物资，按加工收回物资的实际成本和剩余物资的实际成本，借记“原材料”、“库存商品”等科目，贷记“委托加工物资”科目。代理记账费及销售附赠小商品如何处理
（1）代理记账费应计入哪个科目？
（2）销售商品附赠的小礼品应如何处理？（青海省 陈芳）
★在线专家：
（1）代理记账费应计入管理费用——劳务费、办公费等；
（2）购买入库时：
借：库存商品
贷：银行存款
赠送时：
借：销售费用
贷：库存商品
在建设备领用在制品如何做分录
在建设备领用在制品时如何做分录？领用清单是否可以作为原始资料？（湖南省 曹宇航）
★在线专家：
分录一般为：
借：在建工程
贷：生产成本
领用清单应该作为原始资料。设备试运行应怎样进行账务处理
请问试机消耗的材料如何账务处理？试运行出来的产品应如何处理？谢谢！（江西省 李福祥）
★在线专家：
试机消耗的材料计入在建工程的成本：
借：在建工程
贷：原材料
试运行出来的产品出售时取得的收入：
借：银行存款
贷：在建工程
应交税费——应交增值税（销项税额）以旧换新应如何处理
我公司的空调以旧换新，将三台旧空调销售给空调公司，收入1000元，单独开票，另外单独购买了一台新空调，价值5000元，按5000元开票。分录怎么做？（四川省 程媛）
★在线专家：
出售旧空调的分录：
借：库存现金
贷：固定资产清理
应交税费——未交增值税
购入新空调的分录：
借：固定资产
应交税费——应缴增值税（进项税额）
贷：库存现金母公司吸收合并子公司应如何处理
（1）母公司是否可以吸收合并全资子公司？
（2）吸收合并时候的帐务应怎么处理：
①母公司注册资本为4000万元，子公司注册资本8000万元，吸收合并后，母公司注册资本是多少呢？
②子公司的各项资产负债应怎么处理呢？（陕西省 许鹤山）
★在线专家：
（1）母公司可以吸收合并全资子公司；
（2）吸收合并后，子公司注销，母公司的注册资本如果不变更，则还是4000万元。
母公司的分录为：
借：资产
贷：负债
资本公积（或是借） 长期股权投资
子公司的分录为：
借：负债
所有者权益
贷：资产
房屋租金收入应如何核算
假定我公司把一栋房子出租了，租赁期为2010年9月至2012年8月共24个月。
（1）2010年一次性收到2年的租金收入，请问这种跨年的收入应如何确认？
（2）如果分两次在房屋到期前收到租金呢？（宁夏自治区 王永昌）
★在线专家：
（1）收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。根据《企业会计准则——基本准则》第九条的规定，企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。可见，作为企业日常活动中的收入是按照权责发生制原则核算的。凡是当期已经实现的收入和已经发生的或应当负担的费风不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费风即使款项已在当期收付，都不作为当期的收入和费用。按照这一原则，出租方在一次性预先收取全部租金时，应在合理期限内分期结转收入。每年实际租赁月份分别计入2010～2012年。
（2）如果分两次在房屋到期前收到租金，也应当分期确认收入。凡是当期已经实现的收入和已经发生的或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用。
新产品试制费用应如何处理
我公司是轧钢生产企业，企业研究开发新产品，投入的材料、人工、制造费如何核算？（吉林省 吴珊月）
★在线专家：
（1）企业研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益：
借：研发支出——费用化支出
贷：应付职工薪酬
原材料
银行存款等
借：管理费用
贷：研发支出——费用化支出
（2）开发阶段的支出中，符合资本化条件的，才能确认无形资产；不符合资本化条件的计入当期损益（管理费用）：
借：研发支出——费用化支出
——资本化支出
贷：应付职工薪酬
原材料
银行存款等
借：管理费用
贷：研发支出——费用化支出
借：无形资产
贷：研发支出——资本化支出
（5）无法区分研究阶段和开发阶段支出，应当将其所发生的研究支出全部费用化，计入当期损益（管理费用）。
营改增发票抵扣问题
我公司为河北一家企业，公司加油站工程改造、整体外观包装发包给北京一家企业，对方开来专用发票，我公司能否抵扣进项税？货物明细为：罩棚檐面、咖啡台、冷饮柜、货柜、警示牌、指示灯箱、门牌、防撞柱、进站须知牌等。（河北省 李振）
★在线专家：
贵公司是增值税一般纳税人的话，是可以抵扣进项税的。股权转让印花税
一个自然人独资的有限公司如果把股权转让给第三人，平价转让的话，需要交纳哪些税？是否交印花税和个人所得税？谢谢。
（上海市 王鑫）
★在线专家：
平价转让没有产生转让所得，不需要交纳个人所得税，按照产权转移书据税目计算缴纳印花税。
发票丢失
如果丢失了增值税专用发票应如何处理，有何规定？（广东省 卫华）
★在线专家：
根据《国家税务总局关于修订（增值税专用发票使用规定）的通知》第二十八条的规定：
“一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联和抵扣联，如果丢失前已认证相符的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的《丢失增值税专用发票已报税证明单》，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证；如果丢失前未认证的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件到主管税务机关进行认证，认证相符的凭该专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的《丢失增值税专用发票已报税证明单》，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证。
一般纳税人丢失已开具专用发票的抵扣联，如果丢失前已认证相符的，可使用专用发票发票联复印件留存备查；如果丢失前未认证的，可使用专用发票发票联到主管税务机关认证，专用发票发票联复印件留存备查。
一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联，可将专用发票抵扣联作为记账凭证，专用发票抵扣联复印件留存备查。
年金扣个税
我公司目前有给员工计提和扣收个人补充养老金即年金，请问在计算个税时个人缴纳的部分不能在个人所得额前扣取，那单位缴纳部分是否要还原为个人收入加到个人所得额中计税？（北京市王明娟）
★在线专家：
1 关于年金，主要是针对企业缴纳的部分，要依法计算个税，但是不是加入工资计税，而是单独计算个税。
具体规定如下：企业年金的企业缴费计入个人账户的部分：
（1）按月缴纳企业缴费的视为个人一个月的工资、薪金（不与正常工资、薪金合并），不扣除任何费用，按照“工资、薪金所得”项目计算当期应纳个人所得税款，并由企业在缴费时代扣代缴。
应纳税额一年金的企业缴费×适用税率速算扣除数
（2）对企业按季度、半年或年度缴纳企业缴费的，在计税时不得还原至所属月份，均作为一个月的工资、薪金，不扣除任何费用，按照适用税率计算扣缴个人所得税。
2 企业年金的企业缴费部分计入职工个人账户时，当月个人工资薪金所得与计入个人年金账户的企业缴费之和未超过个人所得税费用扣除标准的，不征收个人所得税。 3 个人当月工资薪金所得低于个人所得税费用扣除标准，但加上计入个人年金账户的企业缴费后超过个人所得税费用扣除标准的，其超过部分按规定缴纳个人所得税。企业取得分配的利润缴税问题
A公司是核定征收所得税的税率是按主营业务收入的2.5%征税，而股东是一般纳税人按利润总额的25%征收，这样分配后也不用补交所得税吗？（山东省 何丽坤）
★在线专家：
根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条规定，企业的下列收入为免税收入：
（一）国债利息收入；
（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；
（三）在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；
（四）符合条件的非营利组织的收入。
再根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条：企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。
零申报
公司长期零申报，税务认定为小企业的公司年底需要做汇算清缴吗？（天津市 张玉华）
★在线专家：
如果没有实际的业务发生，需要零申报的，是正常的。企业无论大小，都是要做所得税汇算清缴的。
个人年收入大于12万的个税申报
年收入大于12万的，是否要进行个税申报，如果不申报，会对个人有什么影响？（山西省周红梅）
★在线专家：
根据《税收征管法》第六十二条规定，如果纳税人未在规定期限内（即纳税年度终了后5个月内）办理纳税申报和报送纳税资料的，由税务机关责令限期改正，可以处2000元以下的罚款；情节严重的，可以处2000元以上1万元以下的罚款。
根据《税收征管法》第六十四条第二款规定，如果纳税人不进行纳税申报，因此造成不缴或者少缴税款的，由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款50%以上、5倍以下的罚款。另外，依照税收征管法第六十四条第一款的规定，纳税人编造虚假计税依据的，由税务机关责令限期改正，并处5万元以下的罚款。
个人所得税问题
我公司每月都扣缴个人所得税，工资薪金-养老金-医疗失业-住房公积金-应纳税所得额，再按税率计算的个人所得税。年薪超过12万的还用不用再交个税？因为这些人平时都已交了个税，如果交怎么计算？（江苏省 郑文珍）
★在线专家：
所得12万以上自行申报个人所得税问题：
涉及的主要文件：
国税发[2006]162号：国家税务总局关于印发《个人所得税自行纳税申报办法（试行）》的通知
国税函[2006]1200号：关于明确年所得12万以上自行申报口径的通知
苏地税直[2006]9号：关于个人所得税自行纳税申报有关问题的通知
核心内容：
年所得12万元以上的纳税人，无论取得的各项所得是否已足额缴纳了个人所得税，均应当按照规定，于纳税年度终了后向主管税务机关办理纳税申报。但是不要重复纳税的。
年会奖品个税
公司年会开了几天，其中有几个活动项目，公司制度规定提问有奖问答、游戏抓奖等，这种奖品需要缴纳个税吗？（北京市 吕丽华）
★在线专家：
发放的奖品需要代扣个人所得税的。
这部分所得将按照《个人所得税法》中规定的“其他所得”项目计算缴纳个人所得税，税款由支付所得的单位代扣代缴。其他所得以每次收入额为应纳税所得额，适用税率为百分之二十。
出让金合同印花税
土地出让金合同是否不交印花税？是否有文件明示？（贵州省吴于莲）
★在线专家：
土地出让金合同是依法征收印花税的。
参见《财政部国家税务总局关于印花税若干政策的通知》（财税[2006]162号）规定：对土地使用权出让合同、土地使用权转让合同按产权转移书据征收印花税。
汇兑损失的税前扣除问题
汇兑损失的税前扣除有何具体规定？
由于汇率的波动，出口企业外汇汇兑损失金额较大，可以直接计入财务费用，汇兑损失在当年所得税税前扣除吗？（广东省 魏小荣）
★在线专家：
《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第三十九条规定，企业在货币交易中，以及纳税年度终了时将人民币以外的货币性资产、负债按照期末即期人民币汇率中间价折算为人民币时产生的汇兑损失，除已经计入有关资产成本以及与向所有者进行利润分配相关的部分外，准予扣除。
所以，在年末对于外汇汇率变化的折算汇兑损失是可以在税前扣除的。
上市公司增持和回购的影响
请问上市公司或者大股东增持和回购股票会产生什么影响？
（辽宁省 陆峰）
专家：
回购是上市公司用自有资金从二级市场买入并注销自家的股票，而不是上市公司的大股东行为。增持在这里特指大股东（通常是母公司）在持有原有股份的基础上从二级市场再买入其子公司的股票。
一般认为，增持与回购有四个作用，稳定股价提升信心为主要作用。上市公司回购增持股份的原因有四个方面，增厚每股收益和每股净资产，提升股东价值；提高公司的经营杠杆比例；因个人避税方面的原因，红利税低于资本利得税；管理层将股份回购作为一种信号，向投资者表明公司的股票被低估。在实践中，第四种原因是促使上市公司回购或者增持股份的主要原因。 增持与回购对股价的影响长期不显著短期显著。增持和回购虽然可以从财务的角度来改变股东价值，但是并不能改变上市公司的宏观背景，因此这种资本运作很难使得股价获得长期支撑，所以增持回购不改变股价的长期走势。
回购和增持对市场的影响是有区别的，市场低迷时回购对市场影响更积极更长远；增持对市场影响相对单一，且可能短期。即回购一方面减少了流通中的股份数量，从供求关系上长期对市场价格形成正面影响。增持主要是增持时锁定了更多股份，从供求关系上正面影响市场价格，说他可能是短期影响是因为：大股东通常在市场低迷时增持，待市场回暖，且符合证券法持有期限的规定后，大股东很可能减持获利。减持时其又在供求关系上对市场价格产生负面影响。
ETF基金
ETF基金有什么特点？投资者该如何操作？（河南省 王秀河）
专家：
ETF是英文全称Exchange Traded Fund的缩写，现在一般称之为“交易型开放式指数基金”。它是开放式基金的一种特殊类型，综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过，ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。
简单地说，ETF就是一种跟踪“标的指数”变化、且在交易所上市的开放式基金。投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF，从而实现对指数的买卖。因此，ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。目前上证50ETF是跟踪“上证50指数”，并在交易所上市的开放式指数基金。
在交易方式上，ETF与股票完全相同。投资人只要有证券账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，相当方便并具有流动性。它的不同之处在于：投资ETF和投资封闭型基金一样没有印花税；买入ETF就相当于买入一个指数投资组合。
ETF克服了封闭式基金折价交易的缺陷。ETF基金投资者既可在二级市场交易，也可直接向基金管理人以一篮子股票进行申购与赎回，这就为投资者在一、二级市场套利提供了可能。正是这种套利机制的存在，抑制了基金二级市场价格与基金净值的偏离，从而使二级市场交易价格和基金净值基本保持一致。
ETF基金相对于其他开放式基金，具有交易成本低、交易方便、交易效率高等特点。以前投资者投资开放式基金一般是通过银行、券商等代销机构向基金管理公司进行基金的申购、赎回，交易手续费用一般在1～1.5%，而ETF只需支付最多0.5%的双边费用；一般开放式基金赎回款在赎回后5日（最慢要7日）才能到账，购买不同的基金需要去不同的基金公司或者银行等代理机构，对投资者来说，交易不太便利。但如果投资ETF基金，可以像买卖股票、封闭式基金一样，直接通过交易所按照公开报价进行交易，资金次日就能到账。
此外，ETF一般采取完全被动的指数化投资策略，跟踪、拟合某一具有代表性的标的指数，因此管理费非常低（0.5%），操作透明度非常高，可以让投资者以较低的成本投资于一篮子标的指数中的成分股票，以实现充分分散投资，有效地规避股票投资的非系统性风险。
由于ETF风险分散度好、透明度高、受管理人主观因素影响小，故而可预期性强，投资者有更充分的信息。境外成熟市场的经验证明，主动管理的基金持续战胜指数的概率很低，投资时间越长，基金经理战胜指数的概率则越小；由于指数基金的费用低，长期投资会因为复利的影响显著增加指数基金的相对收益水平。从长期投资、财富保值增值的角度来看，投资ETF是一个较好的选择。投资者可以采用低位买入并持有的策略，分享指数长期增长带来的资本增值。
对于那些希望能够迅速进出整个市场或市场特定的部分以捕捉一些短期机会的投资者，ETF是一种理想的工具。这是因为ETF在交易制度上与股票和债券一样，可以以极快的速度买入卖出以对市场的变化做出反应，虽然每次交易都有成本，但交易费率相对低廉。投资者可以通过积极交易ETF，获取指数日内波动、短期波动（一日以上）带来的波段收益。
ETF是由其追踪的标的指数成份股构成的组合，因此增减ETF相当于增减了股票仓位。对于在行情发生变化，需要大规模增减股票仓位的投资者而言，直接增减ETF可以避免多只股票交割的麻烦，减少对股票价格的冲击，迅速进出市场。ETF特殊的套利机制也有助于提高流动性，降低大额交易的冲击成本。因此，ETF可成为投资者高效的时机选择工具。
投资者还可以利用ETF实现组合配置的核心/卫星策略。核心/卫星策略是资产配置的一个重要策略，即按照太阳系法则“一个中心，多个增长点”将组合中的资产分为两大类分别进行配置，其中对核心资产跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资，以获得特定市场的平均收益；对其他资产采用主动性投资策略，以捕捉市场上各种各样的投资机会。
由于ETF具有上市交易的便利性，因此，通过核心/卫星资产配置法，投资者可以随时重新调配资产，无需进行多只股票交割。跟踪蓝筹指数的ETF通常作为核心资产，以保证核心投资部分不落后于大盘；而跟踪行业、风格、区域等指数的ETF通常作为机构投资者的辅助资产，或者增持风险收益水平更高的资产类别，如能源类股票、成长型股票或基金等。此外，投资者还可以使用某种主动策略构造组合的核心。为避免错失其他投资机会，可以将各种类型的ETF作为卫星的策略。
当ETF二级市场交易价格与基金份额净值偏离时（即出现折价/溢价时），投资者就可以在一级市场、二级市场以及股票现货市场之间进行套利，获取无风险收益。下面我们以上证50ETF为例，简单介绍一下如何进行套利交易。
由于上证50指数同时可以在交易所交易或直接进行申购赎回，因此会产生两个价格：交易价格和基金份额净值。当两个价格有一定的差异偏离时，会产生套利空间，投资者可以利用ETF特有的交易机制，进行无风险套利，获取收益。 上证50ETF的招募说明书上规定，最小申购、赎回单位为100万份，因此只有大资金投资者才能进行套利。上交所发布的ETF业务实施细则明确交易规则：当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出。
假如我们把申购赎回看作场外交易（下面提到的场外价格就是指基金份额净值），买入卖出看作场内交易，重新解读交易规则，可以理解为场外交易和场内交易之间的双边交易可以实现T O，但单个市场的双边交易不能T O。如果场外价格和场内价格有一定区间的偏离，可以利用两个市场双边交易T O的特性，在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出，进行套利。这是ETF的简单套利机制。
在套利机制成立的前提下，我们接着考虑交易成本，因为这是决定套利区间的重要因素。交易成本包括申购赎回费、基金交易费用、证券交易费用（因为ETF申购和赎回的对象都是一篮子股票组合，因此套利过程还涉及股票交易）。按照公开披露的信息，申购赎回费不超过0.5%，基金交易费用不超过0.25%，证券交易费用不超过0.4%，总的交易成本不超过1.05%。具体的套利过程分两种情况：
第一种套利情况是：场外价格>场内价格，假设投资者有资金×元，投资者选择在场内买入基金份额=x/[场内价格×（1 0.25%]，再将买入的基金份额赎回，并将一篮子股票变现后的价值=X×场外价格×（1-0.5%）×（1-0.4%）/[场内价格×（1 0.25%）]。如果这次套利交易有盈利，那么套利后的价值和原始资金的比值应该大于1，根据上述两个计算式，得到：场外价格/场内价格>（1 0.25%）/[（1-0.5%）（1-0.4%）]=1.0116。也就是说，如果差别超过1.16‰理论上可以进行套利。
但是，有一点我们不能忽视，实际上，在套利活动中共涉及三个价格，即场内交易价格，场外价格（基金份额净值）和实际股票组合价格。基金的招募说明书上写，基金份额净值追踪50指数，其误差范围控制在0.001。因此在刚才的计算中，我们把实际股票组合价格近似为基金份额净值，但在实际操作中，由于股票交易的多变性，不可能做到完全按净值变现。所以为稳健起见，我们建议还要增加变现溢价，估计在0.3%（变现溢价会随着x的增大而增加）。因此，我们认为价格差异超过1.5%，进行套利交易的风险较低。
第二种情况是：场内价格>场外价格，投资策略是先买入一篮子股票，在场外申购基金份额，然后在场内卖出基金份额。计算如下：买入股票后申购的基金份额=X/[（1 0.4%）×场外价格×（1 0.5%）]；卖出基金份额后的资金=x×场内价格×（1-0.25%）/[（1 0.4%）×场外价格×（1 0.5%）]。因为买出基金份额后的资金/X>1，所以得出：场内价格/场外价格>（1 0.4%）（1 0.5%）/（1-0.25%）=1.0116；跟第一种情况一样，我们同样要考虑实际股票组合价格与基金份额净值间的差异，也要增加溢价，估计在0.3%（溢价会随着x的增大而增加）。因此，我们认为价格差异超过1.5%，进行套利交易的风险较低。
从以上两种情况分析，一般的套利区间在（-1.5%，1.5%）。但不同的机构有不同的交易成本，只要价格差别超过机构的成本，就能进行套利。但对于资金大的机构而言，大额的股票交易带来的股票价格变动是要考虑的重要因素。
★在线专家：
按照现在的规定，这种情况下，不应将大厦建造期间的土地使用权摊销费用计入在建工程成本，而应该计入管理费用。一次性收取的款项是否需要分期确认收入
我公司是做污水处理的，有如下问题需要咨询：
（1）一次性收取客户若干个月的款项，并于收款时开发票，那么是否需要分期确认收入，还是在收款时一次性确认收入？
（2）我公司工人工资是否是计入劳务成本？
（3）我公司收到的补贴收入，是否属于企业所得税征收范围？（湖北省 王福永）
★在线专家：
（1）按您公司提供的服务确认收入，如果一次收款是数月的收入，应该分次确认收入，但是一次开具了发票，需要一次缴纳税金；
（2）工人的工资应该计入成本；
（3）这部分补贴收入属于政府的补助，应计入营业外收入，并包含在您公司的应纳税所得额中。拍得房产发生的相关税费如何处理
我公司从拍卖公司购买了一处房产，发生的拍卖费、契税、印花税、房产证土地证过户的各种证件费，应如何处理？（甘肃省 虞河）
★在线专家：
贵公司该顷业务发生的拍卖费、契税、印花税、房产证土地证过户的各种证件费，都是应该计入该房产的成本的。
职工工作服怎样入账，制造费用怎样设置明细
请教如下两个问题：
（1）工业企业职工工作服，手套等是计入制造费用——劳保费，还是计入管理费用——福利费？
（2）制造费用下面可以设置福利费这个明细吗，也就是制造费用——福利费。谢谢！（江苏省 罗羽）
★在线专家：
（1）根据员工的部门划分，如果是车间工人的计入制造费用，如果是行政管理人员的计入管理费用。
（2）需要设置的，车间工人的福利费计入该科目。交通罚款和税务罚款如何处理
交通罚款和税务的罚款如何做账，所有的罚款都可以税前扣除吗？谢谢！（四川省 姚素云）
★在线专家：
交通罚款和税务的罚款均计入营业外支出；行政罚款不得税前扣除，上述的两项罚款均是行政罚款，所以均不得税前扣除。
委托外单位加工如何做账
请问我们企业委外加工物资应该如何进行账务处理？发出物资时与加工入库时如何做会计分录？谢谢！（广西自治区 刘阳）
★在线专家：
处理思路如下：
（1）发给外单位加工的物资，按实际成本，借记“委托加工物资”科目，贷记“原材料”、“库存商品”等科目。
（2）按支付加工费用、应负担的运杂费等，借记“委托加工物资”科目，贷记“银行存款”等科目。
（5）加工完成验收入库的物资和剩余的物资，按加工收回物资的实际成本和剩余物资的实际成本，借记“原材料”、“库存商品”等科目，贷记“委托加工物资”科目。代理记账费及销售附赠小商品如何处理
（1）代理记账费应计入哪个科目？
（2）销售商品附赠的小礼品应如何处理？（青海省 陈芳）
★在线专家：
（1）代理记账费应计入管理费用——劳务费、办公费等；
（2）购买入库时：
借：库存商品
贷：银行存款
赠送时：
借：销售费用
贷：库存商品
在建设备领用在制品如何做分录
在建设备领用在制品时如何做分录？领用清单是否可以作为原始资料？（湖南省 曹宇航）
★在线专家：
分录一般为：
借：在建工程
贷：生产成本
领用清单应该作为原始资料。设备试运行应怎样进行账务处理
请问试机消耗的材料如何账务处理？试运行出来的产品应如何处理？谢谢！（江西省 李福祥）
★在线专家：
试机消耗的材料计入在建工程的成本：
借：在建工程
贷：原材料
试运行出来的产品出售时取得的收入：
借：银行存款
贷：在建工程
应交税费——应交增值税（销项税额）以旧换新应如何处理
我公司的空调以旧换新，将三台旧空调销售给空调公司，收入1000元，单独开票，另外单独购买了一台新空调，价值5000元，按5000元开票。分录怎么做？（四川省 程媛）
★在线专家：
出售旧空调的分录：
借：库存现金
贷：固定资产清理
应交税费——未交增值税
购入新空调的分录：
借：固定资产
应交税费——应缴增值税（进项税额）
贷：库存现金母公司吸收合并子公司应如何处理
（1）母公司是否可以吸收合并全资子公司？
（2）吸收合并时候的帐务应怎么处理：
①母公司注册资本为4000万元，子公司注册资本8000万元，吸收合并后，母公司注册资本是多少呢？
②子公司的各项资产负债应怎么处理呢？（陕西省 许鹤山）
★在线专家：
（1）母公司可以吸收合并全资子公司；
（2）吸收合并后，子公司注销，母公司的注册资本如果不变更，则还是4000万元。
母公司的分录为：
借：资产
贷：负债
资本公积（或是借） 长期股权投资
子公司的分录为：
借：负债
所有者权益
贷：资产
房屋租金收入应如何核算
假定我公司把一栋房子出租了，租赁期为2010年9月至2012年8月共24个月。
（1）2010年一次性收到2年的租金收入，请问这种跨年的收入应如何确认？
（2）如果分两次在房屋到期前收到租金呢？（宁夏自治区 王永昌）
★在线专家：
（1）收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。根据《企业会计准则——基本准则》第九条的规定，企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。可见，作为企业日常活动中的收入是按照权责发生制原则核算的。凡是当期已经实现的收入和已经发生的或应当负担的费风不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费风即使款项已在当期收付，都不作为当期的收入和费用。按照这一原则，出租方在一次性预先收取全部租金时，应在合理期限内分期结转收入。每年实际租赁月份分别计入2010～2012年。
（2）如果分两次在房屋到期前收到租金，也应当分期确认收入。凡是当期已经实现的收入和已经发生的或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用。
新产品试制费用应如何处理
我公司是轧钢生产企业，企业研究开发新产品，投入的材料、人工、制造费如何核算？（吉林省 吴珊月）
★在线专家：
（1）企业研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益：
借：研发支出——费用化支出
贷：应付职工薪酬
原材料
银行存款等
借：管理费用
贷：研发支出——费用化支出
（2）开发阶段的支出中，符合资本化条件的，才能确认无形资产；不符合资本化条件的计入当期损益（管理费用）：
借：研发支出——费用化支出
——资本化支出
贷：应付职工薪酬
原材料
银行存款等
借：管理费用
贷：研发支出——费用化支出
借：无形资产
贷：研发支出——资本化支出
（5）无法区分研究阶段和开发阶段支出，应当将其所发生的研究支出全部费用化，计入当期损益（管理费用）。
营改增发票抵扣问题
我公司为河北一家企业，公司加油站工程改造、整体外观包装发包给北京一家企业，对方开来专用发票，我公司能否抵扣进项税？货物明细为：罩棚檐面、咖啡台、冷饮柜、货柜、警示牌、指示灯箱、门牌、防撞柱、进站须知牌等。（河北省 李振）
★在线专家：
贵公司是增值税一般纳税人的话，是可以抵扣进项税的。股权转让印花税
一个自然人独资的有限公司如果把股权转让给第三人，平价转让的话，需要交纳哪些税？是否交印花税和个人所得税？谢谢。
（上海市 王鑫）
★在线专家：
平价转让没有产生转让所得，不需要交纳个人所得税，按照产权转移书据税目计算缴纳印花税。
发票丢失
如果丢失了增值税专用发票应如何处理，有何规定？（广东省 卫华）
★在线专家：
根据《国家税务总局关于修订（增值税专用发票使用规定）的通知》第二十八条的规定：
“一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联和抵扣联，如果丢失前已认证相符的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的《丢失增值税专用发票已报税证明单》，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证；如果丢失前未认证的，购买方凭销售方提供的相应专用发票记账联复印件到主管税务机关进行认证，认证相符的凭该专用发票记账联复印件及销售方所在地主管税务机关出具的《丢失增值税专用发票已报税证明单》，经购买方主管税务机关审核同意后，可作为增值税进项税额的抵扣凭证。
一般纳税人丢失已开具专用发票的抵扣联，如果丢失前已认证相符的，可使用专用发票发票联复印件留存备查；如果丢失前未认证的，可使用专用发票发票联到主管税务机关认证，专用发票发票联复印件留存备查。
一般纳税人丢失已开具专用发票的发票联，可将专用发票抵扣联作为记账凭证，专用发票抵扣联复印件留存备查。
年金扣个税
我公司目前有给员工计提和扣收个人补充养老金即年金，请问在计算个税时个人缴纳的部分不能在个人所得额前扣取，那单位缴纳部分是否要还原为个人收入加到个人所得额中计税？（北京市王明娟）
★在线专家：
1 关于年金，主要是针对企业缴纳的部分，要依法计算个税，但是不是加入工资计税，而是单独计算个税。
具体规定如下：企业年金的企业缴费计入个人账户的部分：
（1）按月缴纳企业缴费的视为个人一个月的工资、薪金（不与正常工资、薪金合并），不扣除任何费用，按照“工资、薪金所得”项目计算当期应纳个人所得税款，并由企业在缴费时代扣代缴。
应纳税额一年金的企业缴费×适用税率速算扣除数
（2）对企业按季度、半年或年度缴纳企业缴费的，在计税时不得还原至所属月份，均作为一个月的工资、薪金，不扣除任何费用，按照适用税率计算扣缴个人所得税。
2 企业年金的企业缴费部分计入职工个人账户时，当月个人工资薪金所得与计入个人年金账户的企业缴费之和未超过个人所得税费用扣除标准的，不征收个人所得税。 3 个人当月工资薪金所得低于个人所得税费用扣除标准，但加上计入个人年金账户的企业缴费后超过个人所得税费用扣除标准的，其超过部分按规定缴纳个人所得税。企业取得分配的利润缴税问题
A公司是核定征收所得税的税率是按主营业务收入的2.5%征税，而股东是一般纳税人按利润总额的25%征收，这样分配后也不用补交所得税吗？（山东省 何丽坤）
★在线专家：
根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条规定，企业的下列收入为免税收入：
（一）国债利息收入；
（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；
（三）在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；
（四）符合条件的非营利组织的收入。
再根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条：企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。
零申报
公司长期零申报，税务认定为小企业的公司年底需要做汇算清缴吗？（天津市 张玉华）
★在线专家：
如果没有实际的业务发生，需要零申报的，是正常的。企业无论大小，都是要做所得税汇算清缴的。
个人年收入大于12万的个税申报
年收入大于12万的，是否要进行个税申报，如果不申报，会对个人有什么影响？（山西省周红梅）
★在线专家：
根据《税收征管法》第六十二条规定，如果纳税人未在规定期限内（即纳税年度终了后5个月内）办理纳税申报和报送纳税资料的，由税务机关责令限期改正，可以处2000元以下的罚款；情节严重的，可以处2000元以上1万元以下的罚款。
根据《税收征管法》第六十四条第二款规定，如果纳税人不进行纳税申报，因此造成不缴或者少缴税款的，由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款50%以上、5倍以下的罚款。另外，依照税收征管法第六十四条第一款的规定，纳税人编造虚假计税依据的，由税务机关责令限期改正，并处5万元以下的罚款。
个人所得税问题
我公司每月都扣缴个人所得税，工资薪金-养老金-医疗失业-住房公积金-应纳税所得额，再按税率计算的个人所得税。年薪超过12万的还用不用再交个税？因为这些人平时都已交了个税，如果交怎么计算？（江苏省 郑文珍）
★在线专家：
所得12万以上自行申报个人所得税问题：
涉及的主要文件：
国税发[2006]162号：国家税务总局关于印发《个人所得税自行纳税申报办法（试行）》的通知
国税函[2006]1200号：关于明确年所得12万以上自行申报口径的通知
苏地税直[2006]9号：关于个人所得税自行纳税申报有关问题的通知
核心内容：
年所得12万元以上的纳税人，无论取得的各项所得是否已足额缴纳了个人所得税，均应当按照规定，于纳税年度终了后向主管税务机关办理纳税申报。但是不要重复纳税的。
年会奖品个税
公司年会开了几天，其中有几个活动项目，公司制度规定提问有奖问答、游戏抓奖等，这种奖品需要缴纳个税吗？（北京市 吕丽华）
★在线专家：
发放的奖品需要代扣个人所得税的。
这部分所得将按照《个人所得税法》中规定的“其他所得”项目计算缴纳个人所得税，税款由支付所得的单位代扣代缴。其他所得以每次收入额为应纳税所得额，适用税率为百分之二十。
出让金合同印花税
土地出让金合同是否不交印花税？是否有文件明示？（贵州省吴于莲）
★在线专家：
土地出让金合同是依法征收印花税的。
参见《财政部国家税务总局关于印花税若干政策的通知》（财税[2006]162号）规定：对土地使用权出让合同、土地使用权转让合同按产权转移书据征收印花税。
汇兑损失的税前扣除问题
汇兑损失的税前扣除有何具体规定？
由于汇率的波动，出口企业外汇汇兑损失金额较大，可以直接计入财务费用，汇兑损失在当年所得税税前扣除吗？（广东省 魏小荣）
★在线专家：
《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第三十九条规定，企业在货币交易中，以及纳税年度终了时将人民币以外的货币性资产、负债按照期末即期人民币汇率中间价折算为人民币时产生的汇兑损失，除已经计入有关资产成本以及与向所有者进行利润分配相关的部分外，准予扣除。
所以，在年末对于外汇汇率变化的折算汇兑损失是可以在税前扣除的。
上市公司增持和回购的影响
请问上市公司或者大股东增持和回购股票会产生什么影响？
（辽宁省 陆峰）
专家：
回购是上市公司用自有资金从二级市场买入并注销自家的股票，而不是上市公司的大股东行为。增持在这里特指大股东（通常是母公司）在持有原有股份的基础上从二级市场再买入其子公司的股票。
一般认为，增持与回购有四个作用，稳定股价提升信心为主要作用。上市公司回购增持股份的原因有四个方面，增厚每股收益和每股净资产，提升股东价值；提高公司的经营杠杆比例；因个人避税方面的原因，红利税低于资本利得税；管理层将股份回购作为一种信号，向投资者表明公司的股票被低估。在实践中，第四种原因是促使上市公司回购或者增持股份的主要原因。 增持与回购对股价的影响长期不显著短期显著。增持和回购虽然可以从财务的角度来改变股东价值，但是并不能改变上市公司的宏观背景，因此这种资本运作很难使得股价获得长期支撑，所以增持回购不改变股价的长期走势。
回购和增持对市场的影响是有区别的，市场低迷时回购对市场影响更积极更长远；增持对市场影响相对单一，且可能短期。即回购一方面减少了流通中的股份数量，从供求关系上长期对市场价格形成正面影响。增持主要是增持时锁定了更多股份，从供求关系上正面影响市场价格，说他可能是短期影响是因为：大股东通常在市场低迷时增持，待市场回暖，且符合证券法持有期限的规定后，大股东很可能减持获利。减持时其又在供求关系上对市场价格产生负面影响。
ETF基金
ETF基金有什么特点？投资者该如何操作？（河南省 王秀河）
专家：
ETF是英文全称Exchange Traded Fund的缩写，现在一般称之为“交易型开放式指数基金”。它是开放式基金的一种特殊类型，综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过，ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。
简单地说，ETF就是一种跟踪“标的指数”变化、且在交易所上市的开放式基金。投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF，从而实现对指数的买卖。因此，ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。目前上证50ETF是跟踪“上证50指数”，并在交易所上市的开放式指数基金。
在交易方式上，ETF与股票完全相同。投资人只要有证券账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，相当方便并具有流动性。它的不同之处在于：投资ETF和投资封闭型基金一样没有印花税；买入ETF就相当于买入一个指数投资组合。
ETF克服了封闭式基金折价交易的缺陷。ETF基金投资者既可在二级市场交易，也可直接向基金管理人以一篮子股票进行申购与赎回，这就为投资者在一、二级市场套利提供了可能。正是这种套利机制的存在，抑制了基金二级市场价格与基金净值的偏离，从而使二级市场交易价格和基金净值基本保持一致。
ETF基金相对于其他开放式基金，具有交易成本低、交易方便、交易效率高等特点。以前投资者投资开放式基金一般是通过银行、券商等代销机构向基金管理公司进行基金的申购、赎回，交易手续费用一般在1～1.5%，而ETF只需支付最多0.5%的双边费用；一般开放式基金赎回款在赎回后5日（最慢要7日）才能到账，购买不同的基金需要去不同的基金公司或者银行等代理机构，对投资者来说，交易不太便利。但如果投资ETF基金，可以像买卖股票、封闭式基金一样，直接通过交易所按照公开报价进行交易，资金次日就能到账。
此外，ETF一般采取完全被动的指数化投资策略，跟踪、拟合某一具有代表性的标的指数，因此管理费非常低（0.5%），操作透明度非常高，可以让投资者以较低的成本投资于一篮子标的指数中的成分股票，以实现充分分散投资，有效地规避股票投资的非系统性风险。
由于ETF风险分散度好、透明度高、受管理人主观因素影响小，故而可预期性强，投资者有更充分的信息。境外成熟市场的经验证明，主动管理的基金持续战胜指数的概率很低，投资时间越长，基金经理战胜指数的概率则越小；由于指数基金的费用低，长期投资会因为复利的影响显著增加指数基金的相对收益水平。从长期投资、财富保值增值的角度来看，投资ETF是一个较好的选择。投资者可以采用低位买入并持有的策略，分享指数长期增长带来的资本增值。
对于那些希望能够迅速进出整个市场或市场特定的部分以捕捉一些短期机会的投资者，ETF是一种理想的工具。这是因为ETF在交易制度上与股票和债券一样，可以以极快的速度买入卖出以对市场的变化做出反应，虽然每次交易都有成本，但交易费率相对低廉。投资者可以通过积极交易ETF，获取指数日内波动、短期波动（一日以上）带来的波段收益。
ETF是由其追踪的标的指数成份股构成的组合，因此增减ETF相当于增减了股票仓位。对于在行情发生变化，需要大规模增减股票仓位的投资者而言，直接增减ETF可以避免多只股票交割的麻烦，减少对股票价格的冲击，迅速进出市场。ETF特殊的套利机制也有助于提高流动性，降低大额交易的冲击成本。因此，ETF可成为投资者高效的时机选择工具。
投资者还可以利用ETF实现组合配置的核心/卫星策略。核心/卫星策略是资产配置的一个重要策略，即按照太阳系法则“一个中心，多个增长点”将组合中的资产分为两大类分别进行配置，其中对核心资产跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资，以获得特定市场的平均收益；对其他资产采用主动性投资策略，以捕捉市场上各种各样的投资机会。
由于ETF具有上市交易的便利性，因此，通过核心/卫星资产配置法，投资者可以随时重新调配资产，无需进行多只股票交割。跟踪蓝筹指数的ETF通常作为核心资产，以保证核心投资部分不落后于大盘；而跟踪行业、风格、区域等指数的ETF通常作为机构投资者的辅助资产，或者增持风险收益水平更高的资产类别，如能源类股票、成长型股票或基金等。此外，投资者还可以使用某种主动策略构造组合的核心。为避免错失其他投资机会，可以将各种类型的ETF作为卫星的策略。
当ETF二级市场交易价格与基金份额净值偏离时（即出现折价/溢价时），投资者就可以在一级市场、二级市场以及股票现货市场之间进行套利，获取无风险收益。下面我们以上证50ETF为例，简单介绍一下如何进行套利交易。
由于上证50指数同时可以在交易所交易或直接进行申购赎回，因此会产生两个价格：交易价格和基金份额净值。当两个价格有一定的差异偏离时，会产生套利空间，投资者可以利用ETF特有的交易机制，进行无风险套利，获取收益。 上证50ETF的招募说明书上规定，最小申购、赎回单位为100万份，因此只有大资金投资者才能进行套利。上交所发布的ETF业务实施细则明确交易规则：当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出。
假如我们把申购赎回看作场外交易（下面提到的场外价格就是指基金份额净值），买入卖出看作场内交易，重新解读交易规则，可以理解为场外交易和场内交易之间的双边交易可以实现T O，但单个市场的双边交易不能T O。如果场外价格和场内价格有一定区间的偏离，可以利用两个市场双边交易T O的特性，在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出，进行套利。这是ETF的简单套利机制。
在套利机制成立的前提下，我们接着考虑交易成本，因为这是决定套利区间的重要因素。交易成本包括申购赎回费、基金交易费用、证券交易费用（因为ETF申购和赎回的对象都是一篮子股票组合，因此套利过程还涉及股票交易）。按照公开披露的信息，申购赎回费不超过0.5%，基金交易费用不超过0.25%，证券交易费用不超过0.4%，总的交易成本不超过1.05%。具体的套利过程分两种情况：
第一种套利情况是：场外价格>场内价格，假设投资者有资金×元，投资者选择在场内买入基金份额=x/[场内价格×（1 0.25%]，再将买入的基金份额赎回，并将一篮子股票变现后的价值=X×场外价格×（1-0.5%）×（1-0.4%）/[场内价格×（1 0.25%）]。如果这次套利交易有盈利，那么套利后的价值和原始资金的比值应该大于1，根据上述两个计算式，得到：场外价格/场内价格>（1 0.25%）/[（1-0.5%）（1-0.4%）]=1.0116。也就是说，如果差别超过1.16‰理论上可以进行套利。
但是，有一点我们不能忽视，实际上，在套利活动中共涉及三个价格，即场内交易价格，场外价格（基金份额净值）和实际股票组合价格。基金的招募说明书上写，基金份额净值追踪50指数，其误差范围控制在0.001。因此在刚才的计算中，我们把实际股票组合价格近似为基金份额净值，但在实际操作中，由于股票交易的多变性，不可能做到完全按净值变现。所以为稳健起见，我们建议还要增加变现溢价，估计在0.3%（变现溢价会随着x的增大而增加）。因此，我们认为价格差异超过1.5%，进行套利交易的风险较低。
第二种情况是：场内价格>场外价格，投资策略是先买入一篮子股票，在场外申购基金份额，然后在场内卖出基金份额。计算如下：买入股票后申购的基金份额=X/[（1 0.4%）×场外价格×（1 0.5%）]；卖出基金份额后的资金=x×场内价格×（1-0.25%）/[（1 0.4%）×场外价格×（1 0.5%）]。因为买出基金份额后的资金/X>1，所以得出：场内价格/场外价格>（1 0.4%）（1 0.5%）/（1-0.25%）=1.0116；跟第一种情况一样，我们同样要考虑实际股票组合价格与基金份额净值间的差异，也要增加溢价，估计在0.3%（溢价会随着x的增大而增加）。因此，我们认为价格差异超过1.5%，进行套利交易的风险较低。
从以上两种情况分析，一般的套利区间在（-1.5%，1.5%）。但不同的机构有不同的交易成本，只要价格差别超过机构的成本，就能进行套利。但对于资金大的机构而言，大额的股票交易带来的股票价格变动是要考虑的重要因素。