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基金项目：江苏省高校哲学社会科学研究基金项目“中国制造2025背景下江苏船舶制造企业供应链金融运作机理及其实施路径研究”（2018SJA1087）
摘 要：我国对于营运资金的研究已经从单要素管理逐渐转向基于供应链理论的渠道管理，目前基于供应链的营运资金管理绩效评价体系的指标主要包括营运资金周转期以及营运资金利润率，这些财务指标难以真正穿透企业具体的业务活动进行评价。因此，本文借鉴平衡计分卡的理念，构建了集购、产、销活动于一体的汽车制造业营运资金管理多维绩效评价体系，并运用德尔菲法从财务指标维度、利益相关者维度、内部业务流程维度、可持续发展维度，分别设计了相应的多维绩效评价指标;利用层次分析法，辅以yaahp软件对评价指标分别赋予权重。该体系可供汽车制造业的各个企业对自身的营运资金管理水平进行评价，根据评价结果发现企业内部营运资金管理存在问题的环节及具体维度，对症下药，提高营运资金管理绩效。
关键词：营运资金管理;平衡计分卡;汽车制造业;德尔菲法;层次分析法
一、引言
汽车制造业是推动我国国民经济增长的支柱性行业，其庞大的供产销体系能带动上下游大量企业的发展。近几年由于众多国外汽车品牌涌入中国市场，我国汽车自主品牌受到了巨大的冲击。根据2019年“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，国内汽车自主品牌经销商库存预警指数已连续20个月超出警戒线，该预警指数越高，反映出市场需求越低。同時，由于激烈的市场竞争环境，国内汽车自主品牌不断推出零首付、分期付等方式来增加市场竞争力，2016年-2018年行业平均应收账款周转天数分别为58天、67天、94天，呈不断上升趋势。库存积压、应收账款回收期长等问题，导致企业资金周转困难，进而形成恶性循环，因此提高营运资金管理水平，加强企业竞争力是汽车制造业急需解决的问题。构建汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，有利于企业根据评价结果，明确营运资金周转中存在问题的业务环节及具体维度，对症下药，提高营运资金周转效率，具有一定的现实意义。
二、汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的构建
1.汽车制造业营运资金管理特性分析
汽车制造业营运资金管理不同于一般制造企业，其特性主要有：（1） 资金需求量大、周转期长且管理难度大。汽车制造业生产一辆整车要冲压-焊接-涂装-总装-售前检测五个步骤，每一步骤又包含多步工艺，因此汽车制造业从采购环节投入资金到最终收回资金所需的周期更长;我国汽车行业的赊销比例达30%以上，收账期在3年左右，资金管理难度大。（2） 利益相关者众多且依存度高。汽车制造业所连接的上下游企业共同构成了一个庞大的供产销体系，利益相关者众多。如何平衡上、下游企业之间的利益，保持供产销链条的稳定运行，对汽车制造业来说至关重要。（3） 内部流程复杂且工序质量要求高。汽车由于其产品本身的特殊性，不仅业务流程复杂，而且其安全系数要求较高，对于采购、生产和销售等各个业务环节的质量都要进行严格的把控。（4） 研发投入大。各汽车品牌都着力于核心技术的自主研发，招揽优秀的研发人员、销售人员来提高企业的竞争力和可持续发展能力，平均研发投入占营业收入的比例在6%左右，且呈逐年上升趋势。
2.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的维度设计
基于对汽车制造业营运资金管理特性的分析，发现其与平衡计分卡具有一定的契合度。因此，借鉴平衡计分卡的理念，设计汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的四个维度，并对每个维度进行简要说明。营运资金管理绩效评价体系的维度及说明见表1。
3.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的构建
围绕平衡计分卡的四个维度，借鉴供应链管理的理念，构建以采购、生产、销售三个环节为经，平衡计分卡四个维度为纬的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，该评价体系见表2。
4.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的指标设计
运用德尔菲法设计和筛选汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的指标，邀请35位专家进行问卷调查，收回问卷28份，删除无效问卷2份，共得到有效问卷26份，回收率约为74.29%。在第一轮调查中，只提出研究目的和构建的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，邀请专家列出他们认为需要纳入该评价体系的指标;在第二轮调查中，提取、筛选并整理出所有出现的评价指标制成问卷，再次邀请专家对所有指标的重要性进行评价;在第三轮调查中，对专家的评价结果进行汇总处理，选择各个环节、各个维度中重要性水平居于前列的指标，再将整理结果反馈给专家，邀请专家进行再次确认，最终确定营运资金管理绩效评价体系的指标。营运资金管理绩效评价体系的具体指标见表3。
（1） 财务维度
营运资金周转期衡量各个环节营运资金的流动性，若数值为正，表示对自身资金的占用天数，若数值为负，表示对外部资金的占用天数;营运资金利润率衡量各个环节营运资金的盈利性。
（2） 利益相关者维度
采购环节的供应商配货周期是指供应商从接受订单、配货到发出货物所需的周期，该指标可以衡量供应商的供货能力、供货效率，作为评价供应商可靠程度的代表性指标;生产环节的生产工人绩效是对生产工人的出勤率、完工率、产出质量的综合评价，可以通过生产车间主任对工人日常的绩效考评结果来进行量化;销售环节的市场占有率，是指某品牌在整个汽车市场中所享有的份额，可以有效衡量一个企业在下游市场的情况，评价企业在销售环节的竞争力。
（3） 在内部业务流程维度
采购环节加强对材料合格率的评价，有利于提高企业从源头上提高各个环节的流转速度，减少残次品数量;生产环节加强对产品合格率的评价，有利于减少不必要的资源浪费，从而提高生产环节的营运资金效率;销售环节加强对产品退货率的评价，有利于企业关注客户对产品的满意程度，提高产成品的周转速度，为销售渠道的营运资金带来巨大影响。 （4） 可持续发展维度
采购环节的人员胜任能力是对采购人员谈判能力、选择供应商眼光等能力的综合评价，可以通过企业的销售主管对销售人员的绩效考核成绩来进行量化;生产环节的车间自动化水平，衡量企业对设备和技术的投入状况，以该指标作为评价标准，有助于企业不断加强自动化建设，形成核心竞争力，为可持续发展奠定基础;销售环节的销售人员任务达标率，衡量销售部门的营销效果、銷售人员的销售能力，以该指标作为标准，可以促使企业加强对销售部门的考核，提高员工的整体素质，有利于企业的可持续发展。
三、汽车制造业营运资金管理绩效评价指标权重的确定
运用层次分析法确定汽车制造业营运资金绩效评价体系中各项指标的权重。
1.建立两两比较判断矩阵
在确定汽车制造业营运资金绩效评价指标的权重时，依据收回的26份有效问卷中专家对各指标重要性的评价，针对判断矩阵的准则，判断每一级中任意 2个指标的相对重要程度，对相对重要性程度按 1-9 进行打分。在对相对重要性程度进行打分后，要进一步检验其一致性，如果通过了检验，特征向量归一化后，就成为了权向量;反之，则要重新确立新的比较矩阵。
其中：一致性比例CR=[（λmax-n）/（n-1）]/RI，RI由yaahp软件给定。
若CR<0.1，则判断矩阵的一致性属于可接受的范畴，否则，需要进一步修正。
（1） 绩效评价体系层面，λmax=3.0092，一致性比例CR= 0.0089<0.1，通过一致性检验。采购、生产、销售三个环节的相对重要性判断见表4。
（2） 采购环节：λmax=5.1909，一致性比例CR=0.0426<0.1，通过一致性检验。采购环节各指标的相对重要性判断见表5。
（3） 生产环节：λmax=5.0133，一致性比例CR=0.003<0.1，通过一致性检验。生产环节各指标的相对重要性判断见表6。
（4） 销售环节：λmax=5.0556，一致性比例CI=0.0124<0.1，通过一致性检验。销售环节各指标的相对重要性判断见表7。
2.指标权重及行业目标值的确定
将上述的相对重要性判断利用yaahp软件进行录入处理，得到各个指标的权重。同时，根据国泰安数据库（CSMAR）2019年的行业统计，选择整体表现居于行业前列的浙江吉利控股集团有限公司、比亚迪股份有限公司和长城汽车股份有限公司三家企业相关评价指标的平均值作为行业目标值，即评分基数。以这三家企业的平均值而非全行业的平均值作为目标值，更有利于树立行业标杆，激励同行业企业不断提高企业营运资金管理水平。指标的权重及指标的目标值见表8。
企业在具体运用该体系进行绩效评价时，对于每一项指标，优于行业目标值则加分，次于行业目标值则减分，再乘以指标所对应的权重，计算出企业营运资金管理水平的综合得分，根据评分结果可以评价企业供应链各个环节及其具体维度的营运资金管理状况，还能发现其与同行业的差距，有利于企业对症下药。
四、结论
本文结合汽车制造业营运资金管理的特性，构建了基于平衡计分卡的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系。该评价体系打破了传统的财务指标评价方式，注重财务指标与非财务指标的平衡，可以引导企业关注客户黏性、供应商质量、生产效率等非财务指标，可以更深层次、更精确地挖掘企业营运资金管理局的内在缺陷，与实现营运资金管理整体最优化的目标相契合。
运用德尔菲法设计了多维绩效评价指标，并利用层次分析法，辅以yaahp软件对评价指标分别赋予权重。提高了汽车制造业营运资金管理绩效评价的针对性和实用性，同时也拓宽了平衡计分卡在汽车制造业营运资金管理绩效评价中的运用。
参考文献：
[1]王竹泉，孙莹.中国上市公司营运资金管理调查：2012[J].会计研究，2013（12）：53-59+97.
[2]王竹泉，张先敏.基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系设计[J].财会月刊，2012（13）：11-13.
[3]廉菲，刘亚楠.基于渠道的企业营运资金绩效评价体系[J].新会计，2011（01）：18-20.
[4]马凌霄，姜美娟.谈企业复合型营运资金评价体系的构建[J].烟台职业学院学报，2017，23（02）：8-13.
[5]赵培沛.平衡计分卡在营运资金绩效评价中的应用[J].商业会计，2014（14）：69-70.
[6]韩沚清，张常青，杨军.营运资金管理绩效评价研究述评及展望[J].财会通讯，2017（05）：53-56.
[7]朱大鹏.供应链管理视角下汽车制造业营运资金管理研究[J].财会研究，2014（01）：54-56.
[8]贾鹏，董洁.基于BSC的物流服务供应链绩效指标可拓优度评价[J].统计与决策，2018，34（03）：44-48.
作者简介：张颖（1997.03- ），女，江苏南通人，江苏科技大学，会计专业，硕士研究生在读，研究方向：财务理论与实务
摘 要：我国对于营运资金的研究已经从单要素管理逐渐转向基于供应链理论的渠道管理，目前基于供应链的营运资金管理绩效评价体系的指标主要包括营运资金周转期以及营运资金利润率，这些财务指标难以真正穿透企业具体的业务活动进行评价。因此，本文借鉴平衡计分卡的理念，构建了集购、产、销活动于一体的汽车制造业营运资金管理多维绩效评价体系，并运用德尔菲法从财务指标维度、利益相关者维度、内部业务流程维度、可持续发展维度，分别设计了相应的多维绩效评价指标;利用层次分析法，辅以yaahp软件对评价指标分别赋予权重。该体系可供汽车制造业的各个企业对自身的营运资金管理水平进行评价，根据评价结果发现企业内部营运资金管理存在问题的环节及具体维度，对症下药，提高营运资金管理绩效。
关键词：营运资金管理;平衡计分卡;汽车制造业;德尔菲法;层次分析法
一、引言
汽车制造业是推动我国国民经济增长的支柱性行业，其庞大的供产销体系能带动上下游大量企业的发展。近几年由于众多国外汽车品牌涌入中国市场，我国汽车自主品牌受到了巨大的冲击。根据2019年“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，国内汽车自主品牌经销商库存预警指数已连续20个月超出警戒线，该预警指数越高，反映出市场需求越低。同時，由于激烈的市场竞争环境，国内汽车自主品牌不断推出零首付、分期付等方式来增加市场竞争力，2016年-2018年行业平均应收账款周转天数分别为58天、67天、94天，呈不断上升趋势。库存积压、应收账款回收期长等问题，导致企业资金周转困难，进而形成恶性循环，因此提高营运资金管理水平，加强企业竞争力是汽车制造业急需解决的问题。构建汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，有利于企业根据评价结果，明确营运资金周转中存在问题的业务环节及具体维度，对症下药，提高营运资金周转效率，具有一定的现实意义。
二、汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的构建
1.汽车制造业营运资金管理特性分析
汽车制造业营运资金管理不同于一般制造企业，其特性主要有：（1） 资金需求量大、周转期长且管理难度大。汽车制造业生产一辆整车要冲压-焊接-涂装-总装-售前检测五个步骤，每一步骤又包含多步工艺，因此汽车制造业从采购环节投入资金到最终收回资金所需的周期更长;我国汽车行业的赊销比例达30%以上，收账期在3年左右，资金管理难度大。（2） 利益相关者众多且依存度高。汽车制造业所连接的上下游企业共同构成了一个庞大的供产销体系，利益相关者众多。如何平衡上、下游企业之间的利益，保持供产销链条的稳定运行，对汽车制造业来说至关重要。（3） 内部流程复杂且工序质量要求高。汽车由于其产品本身的特殊性，不仅业务流程复杂，而且其安全系数要求较高，对于采购、生产和销售等各个业务环节的质量都要进行严格的把控。（4） 研发投入大。各汽车品牌都着力于核心技术的自主研发，招揽优秀的研发人员、销售人员来提高企业的竞争力和可持续发展能力，平均研发投入占营业收入的比例在6%左右，且呈逐年上升趋势。
2.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的维度设计
基于对汽车制造业营运资金管理特性的分析，发现其与平衡计分卡具有一定的契合度。因此，借鉴平衡计分卡的理念，设计汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的四个维度，并对每个维度进行简要说明。营运资金管理绩效评价体系的维度及说明见表1。
3.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的构建
围绕平衡计分卡的四个维度，借鉴供应链管理的理念，构建以采购、生产、销售三个环节为经，平衡计分卡四个维度为纬的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，该评价体系见表2。
4.汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的指标设计
运用德尔菲法设计和筛选汽车制造业营运资金管理绩效评价体系的指标，邀请35位专家进行问卷调查，收回问卷28份，删除无效问卷2份，共得到有效问卷26份，回收率约为74.29%。在第一轮调查中，只提出研究目的和构建的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系，邀请专家列出他们认为需要纳入该评价体系的指标;在第二轮调查中，提取、筛选并整理出所有出现的评价指标制成问卷，再次邀请专家对所有指标的重要性进行评价;在第三轮调查中，对专家的评价结果进行汇总处理，选择各个环节、各个维度中重要性水平居于前列的指标，再将整理结果反馈给专家，邀请专家进行再次确认，最终确定营运资金管理绩效评价体系的指标。营运资金管理绩效评价体系的具体指标见表3。
（1） 财务维度
营运资金周转期衡量各个环节营运资金的流动性，若数值为正，表示对自身资金的占用天数，若数值为负，表示对外部资金的占用天数;营运资金利润率衡量各个环节营运资金的盈利性。
（2） 利益相关者维度
采购环节的供应商配货周期是指供应商从接受订单、配货到发出货物所需的周期，该指标可以衡量供应商的供货能力、供货效率，作为评价供应商可靠程度的代表性指标;生产环节的生产工人绩效是对生产工人的出勤率、完工率、产出质量的综合评价，可以通过生产车间主任对工人日常的绩效考评结果来进行量化;销售环节的市场占有率，是指某品牌在整个汽车市场中所享有的份额，可以有效衡量一个企业在下游市场的情况，评价企业在销售环节的竞争力。
（3） 在内部业务流程维度
采购环节加强对材料合格率的评价，有利于提高企业从源头上提高各个环节的流转速度，减少残次品数量;生产环节加强对产品合格率的评价，有利于减少不必要的资源浪费，从而提高生产环节的营运资金效率;销售环节加强对产品退货率的评价，有利于企业关注客户对产品的满意程度，提高产成品的周转速度，为销售渠道的营运资金带来巨大影响。 （4） 可持续发展维度
采购环节的人员胜任能力是对采购人员谈判能力、选择供应商眼光等能力的综合评价，可以通过企业的销售主管对销售人员的绩效考核成绩来进行量化;生产环节的车间自动化水平，衡量企业对设备和技术的投入状况，以该指标作为评价标准，有助于企业不断加强自动化建设，形成核心竞争力，为可持续发展奠定基础;销售环节的销售人员任务达标率，衡量销售部门的营销效果、銷售人员的销售能力，以该指标作为标准，可以促使企业加强对销售部门的考核，提高员工的整体素质，有利于企业的可持续发展。
三、汽车制造业营运资金管理绩效评价指标权重的确定
运用层次分析法确定汽车制造业营运资金绩效评价体系中各项指标的权重。
1.建立两两比较判断矩阵
在确定汽车制造业营运资金绩效评价指标的权重时，依据收回的26份有效问卷中专家对各指标重要性的评价，针对判断矩阵的准则，判断每一级中任意 2个指标的相对重要程度，对相对重要性程度按 1-9 进行打分。在对相对重要性程度进行打分后，要进一步检验其一致性，如果通过了检验，特征向量归一化后，就成为了权向量;反之，则要重新确立新的比较矩阵。
其中：一致性比例CR=[（λmax-n）/（n-1）]/RI，RI由yaahp软件给定。
若CR<0.1，则判断矩阵的一致性属于可接受的范畴，否则，需要进一步修正。
（1） 绩效评价体系层面，λmax=3.0092，一致性比例CR= 0.0089<0.1，通过一致性检验。采购、生产、销售三个环节的相对重要性判断见表4。
（2） 采购环节：λmax=5.1909，一致性比例CR=0.0426<0.1，通过一致性检验。采购环节各指标的相对重要性判断见表5。
（3） 生产环节：λmax=5.0133，一致性比例CR=0.003<0.1，通过一致性检验。生产环节各指标的相对重要性判断见表6。
（4） 销售环节：λmax=5.0556，一致性比例CI=0.0124<0.1，通过一致性检验。销售环节各指标的相对重要性判断见表7。
2.指标权重及行业目标值的确定
将上述的相对重要性判断利用yaahp软件进行录入处理，得到各个指标的权重。同时，根据国泰安数据库（CSMAR）2019年的行业统计，选择整体表现居于行业前列的浙江吉利控股集团有限公司、比亚迪股份有限公司和长城汽车股份有限公司三家企业相关评价指标的平均值作为行业目标值，即评分基数。以这三家企业的平均值而非全行业的平均值作为目标值，更有利于树立行业标杆，激励同行业企业不断提高企业营运资金管理水平。指标的权重及指标的目标值见表8。
企业在具体运用该体系进行绩效评价时，对于每一项指标，优于行业目标值则加分，次于行业目标值则减分，再乘以指标所对应的权重，计算出企业营运资金管理水平的综合得分，根据评分结果可以评价企业供应链各个环节及其具体维度的营运资金管理状况，还能发现其与同行业的差距，有利于企业对症下药。
四、结论
本文结合汽车制造业营运资金管理的特性，构建了基于平衡计分卡的汽车制造业营运资金管理绩效评价体系。该评价体系打破了传统的财务指标评价方式，注重财务指标与非财务指标的平衡，可以引导企业关注客户黏性、供应商质量、生产效率等非财务指标，可以更深层次、更精确地挖掘企业营运资金管理局的内在缺陷，与实现营运资金管理整体最优化的目标相契合。
运用德尔菲法设计了多维绩效评价指标，并利用层次分析法，辅以yaahp软件对评价指标分别赋予权重。提高了汽车制造业营运资金管理绩效评价的针对性和实用性，同时也拓宽了平衡计分卡在汽车制造业营运资金管理绩效评价中的运用。
参考文献：
[1]王竹泉，孙莹.中国上市公司营运资金管理调查：2012[J].会计研究，2013（12）：53-59+97.
[2]王竹泉，张先敏.基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系设计[J].财会月刊，2012（13）：11-13.
[3]廉菲，刘亚楠.基于渠道的企业营运资金绩效评价体系[J].新会计，2011（01）：18-20.
[4]马凌霄，姜美娟.谈企业复合型营运资金评价体系的构建[J].烟台职业学院学报，2017，23（02）：8-13.
[5]赵培沛.平衡计分卡在营运资金绩效评价中的应用[J].商业会计，2014（14）：69-70.
[6]韩沚清，张常青，杨军.营运资金管理绩效评价研究述评及展望[J].财会通讯，2017（05）：53-56.
[7]朱大鹏.供应链管理视角下汽车制造业营运资金管理研究[J].财会研究，2014（01）：54-56.
[8]贾鹏，董洁.基于BSC的物流服务供应链绩效指标可拓优度评价[J].统计与决策，2018，34（03）：44-48.
作者简介：张颖（1997.03- ），女，江苏南通人，江苏科技大学，会计专业，硕士研究生在读，研究方向：财务理论与实务