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中国人民银行5月2日宣布，从5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0，5个百分点。这是央行年内第三次上调存款准备金率。之后，市场开始热议下一步人民银行的利率如何调整……一时间，金融这柄“利剑”成为了人们关注的焦点话题之一。
那么，中国人民银行上调存款准备金率的目的是什么，会产生什么样的效果呢?老百姓理财应该注意哪些方面呢?
神气的“生钱魔术”
我们先来说说金融体系创造存款的过程。
假设你现在手头有1000元现金，没有其他的消费计划，于是就把钱存进了银行，银行的储蓄存款随之增加了1000元。现在，银行拿到这1000元后有什么打算呢?银行吸收的这1000元存款还需要给你支付利息，因此，银行是不会让这1000元在保险柜里睡大觉的，它得想办法把这笔钱借给那些投资者，并且最好利率高一些，风险低一些。因此，从银行的角度来看，它是希望把这1000元赶快全部借出去，以获得利息收入。但是，我们的金融监管部门担心银行把这1000元借出去后收不回来，所以会要求银行按照一定的比例把存款的一部分存放在中央银行，以确保当该银行出现支付困难时，中央银行可以用这笔钱来帮助困境中的商业银行渡过难关。我们就把存款中必须提取出来存放在中央银行的存款的比例称之为存款准备金率。
为了便于解释，我们假设银行存款准备金率为10％，那么，银行增加的1000元存款中，就需要提取1000元的10％，也就是100元存放于中央银行，尽管这100元的所有权仍然属于商业银行，但是却不能随便动用。这样，在新增的1000元存款中，商业银行可以发放贷款的金额只有900元。如果该银行工作顺利，这900元钱可能很快就以贷款的形式发放给了另外一个客户。
新的客户获得了这900元的贷款后，他可以把它取出来，用现金去消费掉，也可以把这900元继续存在银行里以备将来交易所需。在现实的交易过程中，后一种情况更为常见，即交易结算是通过转账的方式完成，也称之为非现金的结算。在非现金结算的条件下，银行借给客户的900元又以该客户存款的形式回流到了银行体系，也就是说，银行的存款又增加了900元。
新增加的这9QO元银行存款，又需要按照存款准备金率10％的要求提取90元的准备金，剩下的810元再以贷款的形式发放给其他的客户。
就这样，发放的贷款不断以新的存款回流到银行体系，那么，银行最初吸收的1000元存款变成了多少呢?变成了1000+900+810+……只要银行体系一直在运转，这个存款的创造过程就不会停止。通过简单的数学计算我们可以知道，这样下去，银行体系的存款最终会变成10000元!银行存款从最初的1000元，如同魔术一般，演变成10000元存款的过程，我们就称之为存款的创造过程。存款创造是金融体系独有的功能。同时，在这个存款创造的过程中，银行体系的贷款增加了9000元，也就是说，1000元的存款，带来了9000元的银行贷款!
现在，我们来看一下当存款准备金率上调后，存款的创造会发生什么样的变化?仍然用前面的例子，假设存款准备金率从10％上调为20％，那么新增加的1000元存款最后就变成了1000+800+640+……=5000元，即银行体系新创造了4000元的存款，同时，银行体系发放的贷款增加了4000元。由于存款准备金率的上调，银行体系发放的贷款从9000元下降到了4000元!这就是存款准备金率上调带来的贷款紧缩效果。由此，也可见中央银行最近频频调整存款准备金率的目的所在。
更进一步，我们介绍一个宏观一点的术语一货币供给。大家经常在媒体上看到或听到这一术语，那么，什么是货币供给呢?简单地说，就是金融体系向经济体中供给的货币数量，具体一点说，就是家庭和企业等非银行公众所持有的现金和存款的总额。在前面的例子中，在存款准备金率为10％的时候金融体系创造的10000元存款属于货币供给，在存款准备金率为20％的条件下创造的5000元存款也属于货币供给。存款准备金率的调整会影响金融体系创造存款的多少，进而对货币供给造成影响。
流通领域钱多钱少都不行
接下来的一个问题是，中央银行为什么要通过调整存款准备金率来改变货币供给数量吧?
要回答这个问题，我们需要回到货币的本质。无论是马克思还是此后的许多经济学家，其实都充分认识到货币一个至关重要的功能，那就是辅助交易，也就是说货币在很大程度上充当了交易的媒介。尤其是在进入信用货币的时代后，流通的已经不再是本身具有使用价值的真金白银，而是纸张代表的价值符号。这个价值符号本身并不具有任何价值，它的价值体现在能够换回相应的资源。换句话说，代表一个国家财富的是所拥有的资源、产品、服务的总量，而不是这个国家发行货币的多少。
因此，从宏观上讲，货币只是扮演了交易的媒介。国家调节货币数量，也是为了宏观经济的平稳运行，保持货币的数量变化与国家财富的变化相适应。当国家生产的产品和劳务数量增长时，这时候货币供给数量一般要相应变化，才能适应经济体中对商品和劳务交易的需求。如果货币供给变化快于经济增长速度，则单位货币对应的商品和劳务的数量下降，物价可能上升，这就被称之为通货膨胀。反之，如果货币供给变化慢于经济增长速度，则单位货币对应的商品和劳务数量上升，就会出现流通中的货币不能完全满足商品和劳务交易的需要，物价可能下跌，这就被称之为通货紧缩。无论是通货膨胀还是通货紧缩，政府都不愿意看到，政府希望的是经济平稳的运行。所以，政府总是希望根据经济发展的状况供给适量的货币，以满足社会的需求。
可能读者会问，既然货币在宏观上只是一个交易的媒介，不代表财富，为什么我们都希望多拥有一些货币呢?其实，从微观的家庭来讲，与其说我们希望多拥有一些货币数量，不如说我们希望在货币总量中拥有更高的比例。也就是说，在社会总的蛋糕规模一定的情况下，个人拥有的比例越高，则能够分得更多的蛋糕。如果社会总的蛋糕数量不变，而我们的货币发行量翻一倍，尽管我们每个家庭拥有的货币绝对量增长了一倍，但是我们分得的蛋糕却没有任何变化。所以，货币供给绝对量的增长对家庭并没有太大的意义。
物价指数持续走高将引发利率调整
明白了货币在国家层面和家庭层面的不同含义之后，我们继续思考一下货币供给数量怎样作用于经济呢?
当一个经济体出现持续的物价水平上涨，这表明可能出现了过多的货币数量追逐商品和劳务的现象，那么，为了让货币的数量正好能够满足商品和劳务的交易，可以采取的做法是降低货币供给的速度，使 之逐渐和商品和劳务的交易相适应。这就是政府通常采取的治理通货膨胀的措施。
当一个经济体出现持续的高增长，这表明可能出现了过多的投资，为了减少投资，更重要的是防止经济高涨时期出现的盲目投资，政府需要采取措施为投资降温。我们知道，在现代经济中，完全依赖于自有资金投资的已经很少见了，投资总是需要外来资金的。所以，只要能够控制住投资的资金来源，也就能够在一定程度上控制住投资的规模。如何控制投资规模呢?从货币的层面来讲，可以选择的方法就是减少金融体系为投资活动融得的资金。在前面的例子中，当存款准备金率为10％时，金、融体系可以为企业投资提供的贷款总额是9000元，如果将存款准备金率提高到20％，金融体系可以为企业提供的贷款总额就变为了4000元。由于存款准备金率的调整，货币供给的数量就减少了5000元，企业的投资总额也就减少了5000元。这样，通过减少对企业的贷款总量，在一定程度上就抑制了投资的增加，也就减缓了经济增长的速度，有利于经济更加平稳的发展。
现在，我们来看一下最近我国宏观经济变化的一些情况。根据国家统计局公布的数据，2010年前四个月的消费物价指数(CPl)同比增长分别为：1.5％、2.7％、2.4％、2.8％，物价指数有逐步走高的趋势。为了抑制物价的过快上升，紧缩货币供给是政策制定者常用的政策工具。此外，2010年第1季度我国国内生产总值(GDP)同比增长11.9％，也达到了较高的位置。通过减少货币供给以抑制经济的过快增长，这也是决策者通常的选择。
当然，为了调控货币供给数量，可以采取的措施除了调整存款准备金率外，中央银行还可以运用在金融市场上买入或卖出有价证券来达到增加或减少货币供给的目的，也可以运用中央银行给商业银行贷款的再贴现利率来调节货币的投放。而为了抑制企业的投资冲动，中央银行还喜欢用的政策工具是调整利率。利率直接决定了投资的成本，利率的调整可通过多种途径作用于实体经济。如果中国的经济持续高增长，物价指数继续走高，可以预期，中国人民银行最终会动用利率杠杆来调节宏观经济的运行。
在宏观形势多变的时候，家庭应该如何应对呢?从理财的角度来讲，当宏观形势多变的时候，往往是风险比较高的时候，这时候无论是进行实物投资还是进行金融资产的投资，都需要对涉及项目的风险进行充分的评估再行决策。如果你不能确定风险究竟有多大，也不知自己是否能够应对相应的风险。那么，最好的选择就是：以不变应万变!
那么，中国人民银行上调存款准备金率的目的是什么，会产生什么样的效果呢?老百姓理财应该注意哪些方面呢?
神气的“生钱魔术”
我们先来说说金融体系创造存款的过程。
假设你现在手头有1000元现金，没有其他的消费计划，于是就把钱存进了银行，银行的储蓄存款随之增加了1000元。现在，银行拿到这1000元后有什么打算呢?银行吸收的这1000元存款还需要给你支付利息，因此，银行是不会让这1000元在保险柜里睡大觉的，它得想办法把这笔钱借给那些投资者，并且最好利率高一些，风险低一些。因此，从银行的角度来看，它是希望把这1000元赶快全部借出去，以获得利息收入。但是，我们的金融监管部门担心银行把这1000元借出去后收不回来，所以会要求银行按照一定的比例把存款的一部分存放在中央银行，以确保当该银行出现支付困难时，中央银行可以用这笔钱来帮助困境中的商业银行渡过难关。我们就把存款中必须提取出来存放在中央银行的存款的比例称之为存款准备金率。
为了便于解释，我们假设银行存款准备金率为10％，那么，银行增加的1000元存款中，就需要提取1000元的10％，也就是100元存放于中央银行，尽管这100元的所有权仍然属于商业银行，但是却不能随便动用。这样，在新增的1000元存款中，商业银行可以发放贷款的金额只有900元。如果该银行工作顺利，这900元钱可能很快就以贷款的形式发放给了另外一个客户。
新的客户获得了这900元的贷款后，他可以把它取出来，用现金去消费掉，也可以把这900元继续存在银行里以备将来交易所需。在现实的交易过程中，后一种情况更为常见，即交易结算是通过转账的方式完成，也称之为非现金的结算。在非现金结算的条件下，银行借给客户的900元又以该客户存款的形式回流到了银行体系，也就是说，银行的存款又增加了900元。
新增加的这9QO元银行存款，又需要按照存款准备金率10％的要求提取90元的准备金，剩下的810元再以贷款的形式发放给其他的客户。
就这样，发放的贷款不断以新的存款回流到银行体系，那么，银行最初吸收的1000元存款变成了多少呢?变成了1000+900+810+……只要银行体系一直在运转，这个存款的创造过程就不会停止。通过简单的数学计算我们可以知道，这样下去，银行体系的存款最终会变成10000元!银行存款从最初的1000元，如同魔术一般，演变成10000元存款的过程，我们就称之为存款的创造过程。存款创造是金融体系独有的功能。同时，在这个存款创造的过程中，银行体系的贷款增加了9000元，也就是说，1000元的存款，带来了9000元的银行贷款!
现在，我们来看一下当存款准备金率上调后，存款的创造会发生什么样的变化?仍然用前面的例子，假设存款准备金率从10％上调为20％，那么新增加的1000元存款最后就变成了1000+800+640+……=5000元，即银行体系新创造了4000元的存款，同时，银行体系发放的贷款增加了4000元。由于存款准备金率的上调，银行体系发放的贷款从9000元下降到了4000元!这就是存款准备金率上调带来的贷款紧缩效果。由此，也可见中央银行最近频频调整存款准备金率的目的所在。
更进一步，我们介绍一个宏观一点的术语一货币供给。大家经常在媒体上看到或听到这一术语，那么，什么是货币供给呢?简单地说，就是金融体系向经济体中供给的货币数量，具体一点说，就是家庭和企业等非银行公众所持有的现金和存款的总额。在前面的例子中，在存款准备金率为10％的时候金融体系创造的10000元存款属于货币供给，在存款准备金率为20％的条件下创造的5000元存款也属于货币供给。存款准备金率的调整会影响金融体系创造存款的多少，进而对货币供给造成影响。
流通领域钱多钱少都不行
接下来的一个问题是，中央银行为什么要通过调整存款准备金率来改变货币供给数量吧?
要回答这个问题，我们需要回到货币的本质。无论是马克思还是此后的许多经济学家，其实都充分认识到货币一个至关重要的功能，那就是辅助交易，也就是说货币在很大程度上充当了交易的媒介。尤其是在进入信用货币的时代后，流通的已经不再是本身具有使用价值的真金白银，而是纸张代表的价值符号。这个价值符号本身并不具有任何价值，它的价值体现在能够换回相应的资源。换句话说，代表一个国家财富的是所拥有的资源、产品、服务的总量，而不是这个国家发行货币的多少。
因此，从宏观上讲，货币只是扮演了交易的媒介。国家调节货币数量，也是为了宏观经济的平稳运行，保持货币的数量变化与国家财富的变化相适应。当国家生产的产品和劳务数量增长时，这时候货币供给数量一般要相应变化，才能适应经济体中对商品和劳务交易的需求。如果货币供给变化快于经济增长速度，则单位货币对应的商品和劳务的数量下降，物价可能上升，这就被称之为通货膨胀。反之，如果货币供给变化慢于经济增长速度，则单位货币对应的商品和劳务数量上升，就会出现流通中的货币不能完全满足商品和劳务交易的需要，物价可能下跌，这就被称之为通货紧缩。无论是通货膨胀还是通货紧缩，政府都不愿意看到，政府希望的是经济平稳的运行。所以，政府总是希望根据经济发展的状况供给适量的货币，以满足社会的需求。
可能读者会问，既然货币在宏观上只是一个交易的媒介，不代表财富，为什么我们都希望多拥有一些货币呢?其实，从微观的家庭来讲，与其说我们希望多拥有一些货币数量，不如说我们希望在货币总量中拥有更高的比例。也就是说，在社会总的蛋糕规模一定的情况下，个人拥有的比例越高，则能够分得更多的蛋糕。如果社会总的蛋糕数量不变，而我们的货币发行量翻一倍，尽管我们每个家庭拥有的货币绝对量增长了一倍，但是我们分得的蛋糕却没有任何变化。所以，货币供给绝对量的增长对家庭并没有太大的意义。
物价指数持续走高将引发利率调整
明白了货币在国家层面和家庭层面的不同含义之后，我们继续思考一下货币供给数量怎样作用于经济呢?
当一个经济体出现持续的物价水平上涨，这表明可能出现了过多的货币数量追逐商品和劳务的现象，那么，为了让货币的数量正好能够满足商品和劳务的交易，可以采取的做法是降低货币供给的速度，使 之逐渐和商品和劳务的交易相适应。这就是政府通常采取的治理通货膨胀的措施。
当一个经济体出现持续的高增长，这表明可能出现了过多的投资，为了减少投资，更重要的是防止经济高涨时期出现的盲目投资，政府需要采取措施为投资降温。我们知道，在现代经济中，完全依赖于自有资金投资的已经很少见了，投资总是需要外来资金的。所以，只要能够控制住投资的资金来源，也就能够在一定程度上控制住投资的规模。如何控制投资规模呢?从货币的层面来讲，可以选择的方法就是减少金融体系为投资活动融得的资金。在前面的例子中，当存款准备金率为10％时，金、融体系可以为企业投资提供的贷款总额是9000元，如果将存款准备金率提高到20％，金融体系可以为企业提供的贷款总额就变为了4000元。由于存款准备金率的调整，货币供给的数量就减少了5000元，企业的投资总额也就减少了5000元。这样，通过减少对企业的贷款总量，在一定程度上就抑制了投资的增加，也就减缓了经济增长的速度，有利于经济更加平稳的发展。
现在，我们来看一下最近我国宏观经济变化的一些情况。根据国家统计局公布的数据，2010年前四个月的消费物价指数(CPl)同比增长分别为：1.5％、2.7％、2.4％、2.8％，物价指数有逐步走高的趋势。为了抑制物价的过快上升，紧缩货币供给是政策制定者常用的政策工具。此外，2010年第1季度我国国内生产总值(GDP)同比增长11.9％，也达到了较高的位置。通过减少货币供给以抑制经济的过快增长，这也是决策者通常的选择。
当然，为了调控货币供给数量，可以采取的措施除了调整存款准备金率外，中央银行还可以运用在金融市场上买入或卖出有价证券来达到增加或减少货币供给的目的，也可以运用中央银行给商业银行贷款的再贴现利率来调节货币的投放。而为了抑制企业的投资冲动，中央银行还喜欢用的政策工具是调整利率。利率直接决定了投资的成本，利率的调整可通过多种途径作用于实体经济。如果中国的经济持续高增长，物价指数继续走高，可以预期，中国人民银行最终会动用利率杠杆来调节宏观经济的运行。
在宏观形势多变的时候，家庭应该如何应对呢?从理财的角度来讲，当宏观形势多变的时候，往往是风险比较高的时候，这时候无论是进行实物投资还是进行金融资产的投资，都需要对涉及项目的风险进行充分的评估再行决策。如果你不能确定风险究竟有多大，也不知自己是否能够应对相应的风险。那么，最好的选择就是：以不变应万变!