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采用EGARCH模型，对我国股票市场的非对称效应进行实证分析。在划分时段分别建模的基础上，发现金融危机爆发前后中国股票市场存在不同的非对称效应。我国股市由金融危机前的“利好消息”对股票价格指数的冲击大干“利空消息”对股票价格指数的冲击而转变为金融危机后“利空消息”对股票价格指数的冲击大于“利好消息”对股票价格指数的冲击。对此进行了相关分析并从投资者、信贷资金以及金融监管等方面提出相关政策建议。