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摘要：正确地评价上市商业银行的竞争力，并在此基础上找到影响竞争力的主要因素及其对竞争力的影响程度，对提升我国上市商业银行的竞争力非常必要。本文采用因子分析法对我国的A股上市银行进行实证分析。
关键词：上市银行；竞争力；因子分析
Abstract：Evaluate the competitiveness correctly and find the main influence factors and their impact on the competitiveness is an essential aspect to enhance the general competitiveness of commercial banks. According to our listed bank’s data，we make an empirical test of factor analysis.
Key Words：listed bank，competitiveness，factor analysis
中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2012）11-0076-05
一、引言
在我国以银行为主导的金融体系中，银行竞争力的高低直接影响和制约着我国经济金融的变革与成长。过去几年中，我国国有商业银行进行了财务重组和公开发行上市等一系列成功的变革，中国银行业进入上市公司化时代。而随着我国金融体制改革的不断深入，上市银行面临的竞争更加激烈，也面临更多机遇和挑战。全面客观地评价各家商业银行的竞争力，中国的银行业才有可能持续提升竞争力，才能在全球化浪潮中走得更远。
二、文献综述
早在二十世纪20年代，就出现了企业竞争力的相关研究，其中最有代表性的是世界经济论坛（WEF）与瑞士洛桑国际管理开发学院（IMD）共同提出的竞争力理论和美国哈佛大学教授迈克尔·波特的竞争力理论。国际上对商业银行竞争力的研究主要分为以下四类：一是专业报刊的评价排名，如英国《银行家》、《亚洲货币》、《欧洲银行家》等，其中英国《银行家》杂志的排名最具权威性。二是世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院国家竞争力中的金融体系指标及其测评。三是美国银行界使用的标准评估体系即骆驼评级法。四是一些国外学者的银行竞争力评价模型。
在国内，王纪全等（2005）根据CAMEL系统建立更加适应中国国情的竞争力评价模型，并对招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行和深圳发展银行进行了竞争力分析。张勇等（2006）采用主成分分析和德尔菲分析法，设计了我国商业银行的竞争力评价指标体系，还建立了竞争力评价模型。庄起善和窦菲菲（2008）借鉴波特竞争力理论、CAMEL指标框架以及欧洲复兴开发银行转型报告（Transition Report EBRD）相关指标，构建了中国银行竞争力的指标体系。
三、竞争力评价体系的方法选取
（一）评价角度选取
对上市银行竞争力的评价可以从多角度进行。比如，从股东角度可以分析如何提升银行的盈利能力；从管理层的角度可以分析银行在市场（或细分市场）如何更具发展潜力；从监管者角度可以分析其风险管理能力，防止其倒闭引发金融危机。
本文主要选择从股东角度来评价上市银行的竞争力。股东最关注的是银行如何实现价值最大化，因此本文集中于价值创造方面，探讨新形势下上市商业银行如何提升竞争力以应对激烈的市场竞争。
（二）方法选取
关于竞争力评价研究的计量方法主要有层次分析法（AHP）、数据包络法（DEA）、BP神经网络法以及因子分析法。AHP的思想是把复杂的银行竞争力分解为多个指标，按照支配关系将这些特征指标分成有序的递阶层次结构，然后通过两两比较的方式确定递阶层次中各指标的相对重要性，由专家决定各指标的权重，该方法主观性较强。DEA假定效率与竞争力高度相关，从而通过确定银行相对效率的高低得出竞争力排名。该方法对样本数据的精确度要求很高。BP神经网络法是对人脑功能的简化模拟，主要应用于对资产价格的预测。因子分析法是用较少的综合指标即因子变量，反映原有众多指标的绝大部分信息。
在权衡各种方法利弊的基础上，本文选择层次分析法的思想确定银行竞争力评价指标，主要以因子分析法得到银行的竞争力排名得分。
四、基于因子分析法的上市银行竞争力评价
本文首先对我国上市银行的相关数据进行标准化处理，然后构建中国上市商业银行竞争力指标体系，使用SPSS软件进行实证分析，得到各个银行的竞争力评分。
本文将收集到的国内上市银行的年报作为数据来源对我国上市银行进行实证分析。选取在国内发行上市的14家银行2010年年报为分析基础，年报来源于巨潮资讯网。
（一）竞争力评价指标选取
竞争力是一个复杂的概念，迄今为止并没有关于竞争力评价指标体系的一致结论。本文主要参考国外评级机构的指标体系，将银行的竞争力评价指标分为五个方面：盈利性、流动性、安全性、市场占有能力与市场发展能力。
1. 盈利性指标。盈利能力指标是资产运作能力、成本控制能力等的综合体现。上市银行只有保持较好的盈利性，才能吸引投资者和稳定股价，从而以较低的成本筹集资金，增强自身竞争力。本文选取资产利润率、收入利润率、营业费用率、净利润增长率、净资产收益率、利息收付率反映银行的盈利能力。
2. 流动性指标。综合已有的文献研究，本文选择现金资产比率、存贷比、人民币流动比率、资产负债率反映银行的流动性。商业银行的流动性越高，说明银行的清偿能力就越强，流动性风险越小。
3. 安全性指标。安全性是指银行的资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度，其相反的涵义是风险性。鉴于目前我国银行面临的主要风险仍是信用风险，选取核心资本充足率、资本充足率、不良贷款比率、自有资本率、拨备覆盖率、最大10家客户贷款比例以及单一最大客户贷款比例这几项指标。
4. 市场占有能力指标。市场占有能力是指各银行主要业务所占有的市场份额，反映了银行在市场竞争中的业务拓展情况。由于目前我国银行主要利润仍来源于存贷利差，选择存款份额、贷款份额指标反映银行的市场占有能力。这两项指标越高，说明银行的市场占有能力越强。
5. 发展能力。本文从银行的传统业务以及代表未来发展方向的创新业务出发，选取存款增长率、资本积累率、贷款增长率以及手续费及佣金收入增长率指标反映银行的发展能力。
根据以上选取的指标，建立我国上市银行的竞争力评价体系。
（二）因子分析
将每个原始变量分解成为两个部分：第一部分是由所有变量共有的几个因子构成，即公共因素部分；第二部分是各个变量独自具有的因素，即独特因素部分。设有P个测量变量Xi（i=1，2，…，p），每个变量可作如下分解：
关键词：上市银行；竞争力；因子分析
Abstract：Evaluate the competitiveness correctly and find the main influence factors and their impact on the competitiveness is an essential aspect to enhance the general competitiveness of commercial banks. According to our listed bank’s data，we make an empirical test of factor analysis.
Key Words：listed bank，competitiveness，factor analysis
中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2012）11-0076-05
一、引言
在我国以银行为主导的金融体系中，银行竞争力的高低直接影响和制约着我国经济金融的变革与成长。过去几年中，我国国有商业银行进行了财务重组和公开发行上市等一系列成功的变革，中国银行业进入上市公司化时代。而随着我国金融体制改革的不断深入，上市银行面临的竞争更加激烈，也面临更多机遇和挑战。全面客观地评价各家商业银行的竞争力，中国的银行业才有可能持续提升竞争力，才能在全球化浪潮中走得更远。
二、文献综述
早在二十世纪20年代，就出现了企业竞争力的相关研究，其中最有代表性的是世界经济论坛（WEF）与瑞士洛桑国际管理开发学院（IMD）共同提出的竞争力理论和美国哈佛大学教授迈克尔·波特的竞争力理论。国际上对商业银行竞争力的研究主要分为以下四类：一是专业报刊的评价排名，如英国《银行家》、《亚洲货币》、《欧洲银行家》等，其中英国《银行家》杂志的排名最具权威性。二是世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院国家竞争力中的金融体系指标及其测评。三是美国银行界使用的标准评估体系即骆驼评级法。四是一些国外学者的银行竞争力评价模型。
在国内，王纪全等（2005）根据CAMEL系统建立更加适应中国国情的竞争力评价模型，并对招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行和深圳发展银行进行了竞争力分析。张勇等（2006）采用主成分分析和德尔菲分析法，设计了我国商业银行的竞争力评价指标体系，还建立了竞争力评价模型。庄起善和窦菲菲（2008）借鉴波特竞争力理论、CAMEL指标框架以及欧洲复兴开发银行转型报告（Transition Report EBRD）相关指标，构建了中国银行竞争力的指标体系。
三、竞争力评价体系的方法选取
（一）评价角度选取
对上市银行竞争力的评价可以从多角度进行。比如，从股东角度可以分析如何提升银行的盈利能力；从管理层的角度可以分析银行在市场（或细分市场）如何更具发展潜力；从监管者角度可以分析其风险管理能力，防止其倒闭引发金融危机。
本文主要选择从股东角度来评价上市银行的竞争力。股东最关注的是银行如何实现价值最大化，因此本文集中于价值创造方面，探讨新形势下上市商业银行如何提升竞争力以应对激烈的市场竞争。
（二）方法选取
关于竞争力评价研究的计量方法主要有层次分析法（AHP）、数据包络法（DEA）、BP神经网络法以及因子分析法。AHP的思想是把复杂的银行竞争力分解为多个指标，按照支配关系将这些特征指标分成有序的递阶层次结构，然后通过两两比较的方式确定递阶层次中各指标的相对重要性，由专家决定各指标的权重，该方法主观性较强。DEA假定效率与竞争力高度相关，从而通过确定银行相对效率的高低得出竞争力排名。该方法对样本数据的精确度要求很高。BP神经网络法是对人脑功能的简化模拟，主要应用于对资产价格的预测。因子分析法是用较少的综合指标即因子变量，反映原有众多指标的绝大部分信息。
在权衡各种方法利弊的基础上，本文选择层次分析法的思想确定银行竞争力评价指标，主要以因子分析法得到银行的竞争力排名得分。
四、基于因子分析法的上市银行竞争力评价
本文首先对我国上市银行的相关数据进行标准化处理，然后构建中国上市商业银行竞争力指标体系，使用SPSS软件进行实证分析，得到各个银行的竞争力评分。
本文将收集到的国内上市银行的年报作为数据来源对我国上市银行进行实证分析。选取在国内发行上市的14家银行2010年年报为分析基础，年报来源于巨潮资讯网。
（一）竞争力评价指标选取
竞争力是一个复杂的概念，迄今为止并没有关于竞争力评价指标体系的一致结论。本文主要参考国外评级机构的指标体系，将银行的竞争力评价指标分为五个方面：盈利性、流动性、安全性、市场占有能力与市场发展能力。
1. 盈利性指标。盈利能力指标是资产运作能力、成本控制能力等的综合体现。上市银行只有保持较好的盈利性，才能吸引投资者和稳定股价，从而以较低的成本筹集资金，增强自身竞争力。本文选取资产利润率、收入利润率、营业费用率、净利润增长率、净资产收益率、利息收付率反映银行的盈利能力。
2. 流动性指标。综合已有的文献研究，本文选择现金资产比率、存贷比、人民币流动比率、资产负债率反映银行的流动性。商业银行的流动性越高，说明银行的清偿能力就越强，流动性风险越小。
3. 安全性指标。安全性是指银行的资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度，其相反的涵义是风险性。鉴于目前我国银行面临的主要风险仍是信用风险，选取核心资本充足率、资本充足率、不良贷款比率、自有资本率、拨备覆盖率、最大10家客户贷款比例以及单一最大客户贷款比例这几项指标。
4. 市场占有能力指标。市场占有能力是指各银行主要业务所占有的市场份额，反映了银行在市场竞争中的业务拓展情况。由于目前我国银行主要利润仍来源于存贷利差，选择存款份额、贷款份额指标反映银行的市场占有能力。这两项指标越高，说明银行的市场占有能力越强。
5. 发展能力。本文从银行的传统业务以及代表未来发展方向的创新业务出发，选取存款增长率、资本积累率、贷款增长率以及手续费及佣金收入增长率指标反映银行的发展能力。
根据以上选取的指标，建立我国上市银行的竞争力评价体系。
（二）因子分析
将每个原始变量分解成为两个部分：第一部分是由所有变量共有的几个因子构成，即公共因素部分；第二部分是各个变量独自具有的因素，即独特因素部分。设有P个测量变量Xi（i=1，2，…，p），每个变量可作如下分解：