利率期限结构预期理论作为最悠久的金融理论之一,过去二十年随着理性预期理论的提出得到了国外学者的大量关注与研究。受限于国内金融市场发展相对国外滞后,数据可得性受到极大限制,国内学者这方面研究则稍显落后。从上世纪90年代开始,利率市场化进程不断推进,面对利率市场化带来的影响,急需对利率期限结构形成的原因及利率期限结构所提供的信息做深入研究。本文采用中国利率期限结构数据,利用线性回归法、协整检验、GARCH-M模型等方法对预期理论进行实证检验,并在此基础上提出中国基准利率期限结构建设与选取等相关建议。本文共分为六章,具体如下：第一章为绪论,详细介绍文章的选题背景及意义、相关理论的文献综述,并说明本文研究的思路、创新与不足。第二章主要介绍了利率期限结构的传统理论并说明了文献中对期限溢价定义的争论。传统理论包括预期理论、市场分割理论和流动性偏好理论。然后提出了本文实证检验方法,首先分析了国外三种不同的期限溢价的定义,并在此基础上分析了协整检验方法和两种线性回归方法。第三章利用中国利率期限结构数据对预期理论进行实证检验,由于目前中国央行没有公布统一的利率期限结构数据,因而本文从不同利率体系分别选取数据以用于实证检验。其中货币市场利率包括shibor利率、银行间质押式回购利率,资本市场利率主要介绍了中央国债登记结算公司公布的固定利率国债即期利率。协整检验方面总共包括shibor利率四组、1年期以上国债即期利率四组、银行间回购利率三组、从不同利率体系分别选取一个序列交叉利率两组。线性回归检验方面共四组数据,其中货币市场利率四组,国债利率一组。第四章对在分析第三章的假设检验的结果后,我们进一步建立GARCH-M模型,对利率波动性进行建模,在此基础上分析期限溢价的时变特征。第五章讨论中国货币市场基准利率建设与选取问题,讨论了不同货币市场利率水平值,并深入研究第三章实证检验过程中发现的异常及其对shibor利率基准地位的影响。第六章为结论和相关政策建议,该部分根据实证分析的结果,提出发展及完善我国债券市场、构建我国基准利率期限结构的相关政策建议。