一直以来,固定资产投资增长率都是我国政府、私人部门和金融机构等市场主体极为关注的核心宏观经济指标之一。特别是我国长期以来都依赖于以固定资产投资和出口驱动经济增长,促进固定资产投资增长率也往往是政府宏观调控增长的重要方向。如今的中国已经进入了新阶段,习近平总书记如此形容中国经济之新常态:“中国经济呈现出新常态,有几个主要特点。一是从高速增长转为中高速增长。二是经济结构不断优化升级,第三产业、消费需求逐步成为主体。三是从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。”投资驱动的粗放式经济发展模式需要且已经发生了转变。如何在此大变局之下稳增长稳经济稳发展是政府最为关心的焦点。本文基于政府财政政策和货币政策变动,对全社会固定资产投资进行了分析及预测研究,是有重要的实践意义。本文在半参混频误差修正模型（SEMI-ECM-MIDAS）和带约束的混频误差修正模型（R-ECM-MIDAS）的基础上,考虑低频解释变量的非线性结构,建立了约束非线性混频误差修正模型,并使用蒙特卡洛模拟分析论证了模型具有较好的统计性质和预测性能。目前,对宏观经济变量的研究往往基于同频数据和线性假定,本文利用混频数据增强模型预测准确性和及时性的同时在以往学者研究的基础上考虑重要解释变量的非线性结构,进一步增加了模型的预测准确性,并比较了多种不同的混频数据模型和同频数据模型在实际固定资产投资预测上的效果,实证结果表明本文使用的模型在预测精度上取得了最佳的效果。本文的实证结果具体可以得到以下结论:第一,混频数据中包含固定资产投资增长率的信息,使用混频数据对全社会固定资产投资实际增长率进行预测时可以显著的增加模型对样本内数据的拟合效果和样本外数据的预测效果。第二,广义似然比检验显示政府财政政策对固定资产投资的非线性结构显著,并且在考虑了非线性结构之后,模型在拟合与预测方面都有较大的提升。第三,本文使用实际货币供给的增长率代表我国的货币政策变化,模型结构表明,宽松货币政策在半年左右的短期内对固定资产投资有明显的刺激作用,但是在更长的时间内宽松的货币政策对固定资产的挤出效应明显,会抑制固定资产投资的增长。总而言之,约束的非线性混频误差修正模型对中国固定资产投资的预测有众多优势。本文利用混频数据研究了政府财政政策和货币政策对固定资产投资增长率的影响,并通过非参数估计的方法刻画了政府财政政策的非线性影响机制,对我国实际固定资产投资增长率进行了预测,提高了预测的准确性和实时性。为政府预测和调控固定资产投资增长率、稳定宏观经济提供了指导及建议。