本文的研究内容是我国开放式基金的净值预测、收益波动及其与市场波动之间的关系。本文将小波分析方法应用于基金净值的预测与时频域波动特性的研究中,对我国开放式基金进行了实证研究,并按照开放式基金的投资类型不同对研究结果展开了深入分析。论文首先对小波分析理论进行了阐述,并将小波多分辨率分析理论与ARMA-GARCH模型相结合,构建了一种小波ARMA-GARCH基金净值预测模型。实证结果表明:小波多分辨率分析理论分解信号到不同的尺度,提高了时间序列的利用率,因此,小波分解原理与经典的ARMA-GARCH模型相结合的模型可以提高对基金净值的预测精度。其次,论文介绍了小波功率谱分析理论,利用小波功率、小波交叉功率与小波相干系数能够表示时间序列在不同时频域的波动能量分布情况,提出了挖掘基金净值的分布特性和基金与股票市场的相关关系的时频域分析方法,并对12只开放式基金净值与上证综合指数进行了分析。实证结果表明:小波功率谱分析方法提供了从时频域的角度分析基金的波动分布情况及其与市场波动的相关关系的方法,为基金投资者提供了科学的投资依据,对于基金绩效评价与监管具有一定的参考意义。综上所述,本文的创新点是:(1)结合小波分解方法与ARMA-GARCH建立基金净值预测模型,小波分解方法能够提高数据的利用率,从而提高模型的预测精度;(2)使用小波谱分析理论从时频域角度研究基金的波动特征及其与市场之间的相关关系;(3)基于复小波谱分析提出了小波谱的概念,为衡量基金系统风险提供了更加完整的、具有时频域分辨率的新指标。