随着我国经济的飞速发展,资本市场的建设也随之不断提升与完善。为满足不同规模企业的融资需求,我国建立了包含主板、创业板、科创板、新三板的多层级资本市场结构。其中,新三板市场的建立,将有助于不具备直接上市条件的创新、创业型中小企业融资。2013年新三板市场面向全国扩容。2014-2017年间,其挂牌企业数量增长10058家。该市场的迅猛发展,对推动我国科创型中小企业发展发挥了重大作用。虽然,新三板市场挂牌企业总数已超过沪深两市挂牌企业总数,但仍然存在市场交易不够活跃、融资总量下降及市场换手率下滑等问题,逐渐影响挂牌企业对该市场的信心。近年来,随着新三板市场中,申请转板上市的挂牌企业数量增多,暴露出更多企业股权结构、经营管理及盈利可持续性等方面的问题。因此,证监会逐步加强对企业上市申请的审核力度。为尽快建立明确的转板上市制度以及规范审批制度,我国证监会和各位专家学者对此加快了分析和研究。2021年,随着我国转板上市制度正式试行,北京证券交易所正式建立。自此,我国在打通各级资本市场流通方面,又取得了进一步突破。然而,通过对比分析拟转板企业历年过会率发现,2018年,近半数拟转板企业未能成功过会;同时,通过对比分析2019年以前成功转板企业转板前后的业绩变化后发现,并非所有的转板上市企业都能加速发展。因此研究已转板企业成功过会的原因,转板企业上市效益最大化的原因,已转板成功企业还存在的问题等是当前学者研究转板上市的重点领域。鉴于上述问题,本文将结合科顺股份转板上市的案例进行分析和研究。首先,对国内外转板上市的相关研究进行梳理;其次,介绍科顺股份基本情况及其转板上市背景,并结合我国新三板市场转板上市现状以及对防水建材行业政策变化分析,从转板的动因、成本和过程等方面对科顺股份转板案例进行了全面分析。最后,从融资效果、募投项目发展、科创能力变动、财务效果和市场反应等方面分析了科顺股份转板上市对企业发展带来的积极作用。结果表明,通过转板,科顺股份的企业融资能力、盈利能力、发展能力和股票流动性都显著提升,但在运营能力、偿债能力以及财务弹性等方面需进一步改善。本文通过对科顺股份成功转板上市的典型案例分析,得出以下结论:第一、当前新三板拟转板上市企业成功转板上市应具备以下前提条件:需建立完善的公司治理结构、内部控制制度,提升企业的发展与盈利能力、营运管理能力及财务风险管控能力;第二、企业股东的股权结构披露及其他信息披露的明晰程度,以及企业持续盈利能力的真实性及募投项目的合理性是影响新三板企业能否成功转板上市的重要因素;第三、企业应客观评估自身的各项实力,选择恰当转板时机和目标市场,使用更加多元的融资方式应对应收账款回流缓慢等问题;第四、转板上市存在失败的可能性,企业需保留一定的财务弹性应对不确定性风险。本文的研究对未来寻求转板的新三板挂牌企业具有一定的借鉴意义。