我国公司与下游客户间的关系型交易特征较明显,公司销售收入较大部分来自前几大客户。客户是公司重要的外部利益相关者,对公司经营活动和战略决策的制定具有决定性影响。客户集中度较高时,公司关系性投资水平较高,对主要客户的依赖程度增加,进而在与大客户谈判时长处于劣势地位。为避免前期投入的专用性资产失去价值、市场竞争地位下降等,公司会尽可能满足大客户一系列要求以维持交易关系,如降低产品价格、提高产品质量、提供更多的商业信用、提供更多的财务信息等。另外,如果客户认为公司未来前景不佳,会终止合作关系,继而选择与上游其他公司合作,会对公司产生严重的负面影响。因此,公司有较强的动机进行盈余管理等利润操纵行为、操纵会计信息的生产和披露过程,进而降低了会计信息可比性。虽然已有学者探讨了客户集中度对会计信息可比性的影响,但两者之间的影响机制尚不清晰。基于此,本文梳理了现有关于客户集中度和会计信息可比性的研究成果,并结合资源依赖理论、利益相关者理论、信息不对称理论、波特五力模型,将盈余管理、审计质量纳入到客户集中度影响会计信息可比性的研究中。本文主要研究以下问题:客户集中度对会计信息可比性的影响及作用机制;在不同的外部审计质量下,客户集中度与会计信息可比性间的关系是否存在显著的差异;客户集中度对会计信息可比性的影响是否会影响到公司的债务融资成本。为此,本文以我国2005-2019年沪深A股非金融上市公司为研究样本,采用理论分析和实证检验相结合的方法进行研究。首先,对客户集中度、盈余管理、会计信息可比性与审计质量的研究进行了文献回顾与述评,并叙述了所用理论。然后,结合相关理论分析了客户集中度、盈余管理、会计信息可比性的内在联系和审计质量的调节作用,并据此提出相应假设。其次,通过实证检验上述假设是否成立,主要包括描述性统计分析、相关性分析、单变量检验、回归分析、稳健性检验等。最后,以债务融资成本的视角,延伸了客户集中度影响会计信息可比性的经济后果。研究结果表明:（1）客户集中度显著降低了公司的会计信息可比性,经工具变量法、PSM等稳健性检验后结论依然成立;（2）客户集中度显著增加了公司的盈余管理程度;（3）盈余管理水平高的公司,其会计信息可比性较低;（4）盈余管理在客户集中度与会计信息可比性间发挥部分中介作用,即客户集中度越高,公司的盈余管理程度越大,会计信息可比性越低;（5）外部审计质量能够影响客户集中度与会计信息可比性间的关系,在高审计质量的样本中,客户集中度对会计信息可比性间的负向影响并不显著;相反,在低审计质量的样本中,客户集中度显著降低会计信息可比性,即高审计质量抑制了客户集中度对会计信息可比性的负向影响;（6）通过经济后果检验发现,客户集中度降低会计信息可比性后会导致公司的债务融资成本上升。本文研究结论,不仅探讨了盈余管理在客户集中度影响会计信息可比性间的中介作用,还发现审计质量能够抑制客户集中度对会计信息可比性的负向影响,并进一步从债务融资成本延伸了客户集中度影响会计信息可比性的经济后果。启示公司要降低对主要客户的依赖程度,聘用高质量的审计以约束管理层的机会主义行为等;证监会等相关部门要加强对客户集中度较高、审计质量较低的公司信息披露的监管,改善资本市场市场信息环境。