2008年金融危机的产生,使货币政策、银行风险承担以及一国的金融稳定之间的密切联系被学者们发现并开始进行研究。由此,货币政策传导过程中出现了一种新的渠道:银行风险承担渠道。通过这一渠道,央行所采用的货币政策在实施后,第一步会引起商业银行对其面临的风险的忍耐程度的变化,再以此为媒介作用于银行的风险承担,最终,一旦银行风险承担发生变化,就会对国家的金融稳定有所影响。加之近年来,随着货币政策进一步的发展和完善,在参考他国经验的基础上,我国创新设立了结构性货币政策,开始综合使用传统和结构性货币政策。因此,在此背景下,本文研究传统以及结构性货币政策分别对我国商业银行风险承担的影响具有积极的意义,有利于我国商行的风险管理和货币政策的执行。本文首先整理了关于衡量商业银行风险承担的方法、各个角度中货币政策对商行风险承担影响的文献,对国内外的研究现状有了相应的了解;其次,阐明了相关的理论基础和传导机制;接着分析了我国货币政策的发展历程,商业银行风险承担的现状,且简单讨论了二者的关系;随后,利用我国宏观经济的相关数据和18家系统重要性银行近十年的数据进行实证检验,分析了在不同类型货币政策影响下,我国商业银行风险承担的变化情况。最后,对经济周期是否会在这一影响中发挥作用进行了检验。实证结果表明:我国商行的风险承担会受到各类货币政策的影响,其中,在宽松的传统货币政策的影响下,商行会选择承担更多的风险;而其在不同的结构性政策工具影响下,选择承担风险的态度不同。同时,我国商业银行的风险承担还受到自身的微观特征和宏观因素的影响。随着资产规模的增大,银行承担的风险越多;资本充足率、成本收入比与商业银行风险承担呈显著的负相关关系;不同的货币政策下,平均总资产收益率和GDP增长率对商业银行风险承担影响的方向和显著性均不同。最后,我国货币政策对商业银行风险承担的影响具有周期性,且经济周期对不同政策影响过程的作用效果有所不同。基于本文的研究结论,提出以下建议:微观层面,商业银行应加强对成本收入比,资产规模等自身微观特征的管理,同时完善商业银行风险管理体系,提高其抗风险能力。宏观层面,央行在充当最后贷款人时,要不断提高这一职能的标准;其次,将传统与结构性货币政策工具相结合,使货币政策工具的使用得到优化;同时,重视银行风险承担,夯实我国金融稳定的根基;最后,实施货币政策时,还需重视经济周期对其的影响。