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摘 要：影子银行这一概念自其出现以来一直都带着一种神秘的色彩，并在国内外广泛传播。近几年来我国影子银行业务快速发展，影子银行体系在全国金融体系中发挥着越来越重要的作用。但是在影子银行业务高速发展的同时，我们无法忽视的是影子银行业务也给我们带来了很大的系统风险。给我国金融体系带来了严峻的考验，对于我国货币政策的有效实施有很大的冲击。因此在这里我们探讨影子银行对于我国金融体系的稳定和银行业的发展具有一定的理论意义，与此同时，也让我们在理论分析的基础上，对于实践具有一定的指导意义。
关键词：影子银行 非银行金融体系 金融监管
1、影子银行的来源
影子银行这一神秘的概念来自于美国的次贷危机。2007年8月次贷危机席卷美国，欧盟和日本等世界主要的金融市场，是一场发生在美国，因次级抵押货款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。此时，影子银行这一新的金融概念应运而生，并且在很短的时间内广泛的传播于世界金融市场，它的速度以及危机的严重性不得不引起全球金融体系对它的关注，在次贷危机之后，商业银行即加强了对于金融体系的监管的力度。因此住房贷款证券化是影子银行的核心。它通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系
2、影子银行的相关定义
对于影子银行国际上并没有统一确定的概念，按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。但这并不是唯一的概念。保罗·麦考利曾将影子银行定义为“有银行之实却无银行之名的各类银行以外的机构。”这类机构通常包括对冲基金，投资银行，结构性投资工具，保险公司等非银行的金融机构。可见不同的人对于影子银行有不同的定义，影子银行业务十分复杂，要想很好的营运它实属不是一件易事。但我们不可否认的是影子银行就像真的是银行的影子一样是其附属的一部分，它丰富与完善了金融体系，是非银行体系的重要组成，对于银行体系业务是一个很好的补充，为满足社会大众提供了不同的服务。
3、影子银行体系
所有影子银行之间相互影响，因而形成了彼此之间具有信用和派生关系的影子银行系统。影子银行虽然是非银行机构，但实际上却发挥着事实上的银行功能。
影子银行的特点分析
影子银行的基本特点主要有以下三个方面，首先，在交易模式上是批发式交易，不同于于商业银行的零售模式这样在某种程度上降低了影子银行交易的成本，为影子银行融资更大的规模和快速的发展奠定了一定的基础，而且交易者也从这些大规模交易中获得收益。其次，进行不透明的场外交易。影子银行的产品结构设计非常复杂，而且鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，信息披露制度很不完善，影子银行的神秘性操作也增加了其吸引力，同时也加大了景荣体系的波动性，对于维护金融体系的稳定性产生了不良的影响。最后，杠杆率非常高。影子银行业务的高杠杆性意味着影子银行的高风险性，由于没有商业银行那样丰厚的资本金，影子银行大量利用财务杠杆举债经营。同时高杠杆性，也降低了机构进入金融体系的门槛，为更多中小型企业的融资提供了服务，极大地丰富了金融体系市场。
4、影子银行的作用
影子银行在金融体系中有着不可或缺的重要作用。他所创造的金融衍生品在全世界范围内流通和传播，使得全世界的人民都可以接触到信贷产品，也即使信贷产品平民化，影子银行创造的廉价信贷使得这项服务不再是少数金融人士的专利，它使得每一个人民都有机会参与到这个服务中去。与此同时影子银行也放缓了因为生产力发展过快和分工进一步细化所导致的将经济利益的大幅波动，大大的促进了经济的增长，使得收入与利润的大幅增加。
但是即使这样在信贷危机发生的时候影子银行的大部分业务依然也无法逃脱危机带来的损害。除此之外依然有很多的因素导致了证券化活动受到损失，人们对此的信任感降低但是我们依然不可否认的是影子银行在整个经济体系中所带来的无法替代的作用。影子银行虽然不是金融机构但是确实在事实上发挥着银行的一些相关的作用，也为次级贷款者如中小型企业带来了相关的福利，在与市场富余资金之间搭建起了桥梁。是很重要的金融中介。影子银行在金融市场上发行着各种各样的复杂的金融衍生品工具，大规模的扩张它的负债和其资本业务。所有的影子银行之间又是相互联系相互作用的，便形成了彼此之间的复杂的信用以及派生关系。这种相互作用在某种程度上又是相互制约的，
5、影子银行的监管
在金融危机爆发之前人们对于金融危机的监管是很少的，由于监管的滞后性的存在使得监管据有一定的滞后性的问题，这一点无论是在国际上还是国内情况基本上都是很一致的，并且另一重要的特点就是国家对于影子银行的监管仅限于银行的管理，而银行的监管又是疏忽，这使得银行的尽管的事情容易出现一系列的问题。果不其然，在2008年的金融危机爆发了，使影子银行再也不能为人民所忽视而走进人们的视野。相对于全球来讲我国所具有的影子银行业务种类和业务范围都不是很多，所以想关掉而金融产品与服务就很少，但是对于影子银行的监管却不可忽视，所以在金融危机之后无论是国内还是国外对于影子银行都加强了对于它的监管。国家监管当局和国际监管机构都出台一些相关的政策以加强对于金融机构的监管，比如美国总统奥巴马于2010年签署的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》就是对于银行业监管措施的制定，加大了对于可能发生的金融体系系统性的风险。与此同时巴塞尔委员会也于2009年在新颁布的《新资本协议框架完善协议》对于影子银行业务的债务抵押证券再证券化提高了风险权重。
作者简介：
朱紫君（1991—）女，汉，河南商丘人，河南大学经济学院2011级金融学本科，研究方向：金融学
关键词：影子银行 非银行金融体系 金融监管
1、影子银行的来源
影子银行这一神秘的概念来自于美国的次贷危机。2007年8月次贷危机席卷美国，欧盟和日本等世界主要的金融市场，是一场发生在美国，因次级抵押货款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。此时，影子银行这一新的金融概念应运而生，并且在很短的时间内广泛的传播于世界金融市场，它的速度以及危机的严重性不得不引起全球金融体系对它的关注，在次贷危机之后，商业银行即加强了对于金融体系的监管的力度。因此住房贷款证券化是影子银行的核心。它通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系
2、影子银行的相关定义
对于影子银行国际上并没有统一确定的概念，按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。但这并不是唯一的概念。保罗·麦考利曾将影子银行定义为“有银行之实却无银行之名的各类银行以外的机构。”这类机构通常包括对冲基金，投资银行，结构性投资工具，保险公司等非银行的金融机构。可见不同的人对于影子银行有不同的定义，影子银行业务十分复杂，要想很好的营运它实属不是一件易事。但我们不可否认的是影子银行就像真的是银行的影子一样是其附属的一部分，它丰富与完善了金融体系，是非银行体系的重要组成，对于银行体系业务是一个很好的补充，为满足社会大众提供了不同的服务。
3、影子银行体系
所有影子银行之间相互影响，因而形成了彼此之间具有信用和派生关系的影子银行系统。影子银行虽然是非银行机构，但实际上却发挥着事实上的银行功能。
影子银行的特点分析
影子银行的基本特点主要有以下三个方面，首先，在交易模式上是批发式交易，不同于于商业银行的零售模式这样在某种程度上降低了影子银行交易的成本，为影子银行融资更大的规模和快速的发展奠定了一定的基础，而且交易者也从这些大规模交易中获得收益。其次，进行不透明的场外交易。影子银行的产品结构设计非常复杂，而且鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，信息披露制度很不完善，影子银行的神秘性操作也增加了其吸引力，同时也加大了景荣体系的波动性，对于维护金融体系的稳定性产生了不良的影响。最后，杠杆率非常高。影子银行业务的高杠杆性意味着影子银行的高风险性，由于没有商业银行那样丰厚的资本金，影子银行大量利用财务杠杆举债经营。同时高杠杆性，也降低了机构进入金融体系的门槛，为更多中小型企业的融资提供了服务，极大地丰富了金融体系市场。
4、影子银行的作用
影子银行在金融体系中有着不可或缺的重要作用。他所创造的金融衍生品在全世界范围内流通和传播，使得全世界的人民都可以接触到信贷产品，也即使信贷产品平民化，影子银行创造的廉价信贷使得这项服务不再是少数金融人士的专利，它使得每一个人民都有机会参与到这个服务中去。与此同时影子银行也放缓了因为生产力发展过快和分工进一步细化所导致的将经济利益的大幅波动，大大的促进了经济的增长，使得收入与利润的大幅增加。
但是即使这样在信贷危机发生的时候影子银行的大部分业务依然也无法逃脱危机带来的损害。除此之外依然有很多的因素导致了证券化活动受到损失，人们对此的信任感降低但是我们依然不可否认的是影子银行在整个经济体系中所带来的无法替代的作用。影子银行虽然不是金融机构但是确实在事实上发挥着银行的一些相关的作用，也为次级贷款者如中小型企业带来了相关的福利，在与市场富余资金之间搭建起了桥梁。是很重要的金融中介。影子银行在金融市场上发行着各种各样的复杂的金融衍生品工具，大规模的扩张它的负债和其资本业务。所有的影子银行之间又是相互联系相互作用的，便形成了彼此之间的复杂的信用以及派生关系。这种相互作用在某种程度上又是相互制约的，
5、影子银行的监管
在金融危机爆发之前人们对于金融危机的监管是很少的，由于监管的滞后性的存在使得监管据有一定的滞后性的问题，这一点无论是在国际上还是国内情况基本上都是很一致的，并且另一重要的特点就是国家对于影子银行的监管仅限于银行的管理，而银行的监管又是疏忽，这使得银行的尽管的事情容易出现一系列的问题。果不其然，在2008年的金融危机爆发了，使影子银行再也不能为人民所忽视而走进人们的视野。相对于全球来讲我国所具有的影子银行业务种类和业务范围都不是很多，所以想关掉而金融产品与服务就很少，但是对于影子银行的监管却不可忽视，所以在金融危机之后无论是国内还是国外对于影子银行都加强了对于它的监管。国家监管当局和国际监管机构都出台一些相关的政策以加强对于金融机构的监管，比如美国总统奥巴马于2010年签署的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》就是对于银行业监管措施的制定，加大了对于可能发生的金融体系系统性的风险。与此同时巴塞尔委员会也于2009年在新颁布的《新资本协议框架完善协议》对于影子银行业务的债务抵押证券再证券化提高了风险权重。
作者简介：
朱紫君（1991—）女，汉，河南商丘人，河南大学经济学院2011级金融学本科，研究方向：金融学