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摘要：隐形债务，故名思义，即真实的负债远高于账面所列数字。投资公司收购企业时进行企业估值，金融机构信贷放款时对企业进行风险评估，隐性负债是相关从业人员尽职调查中的难题。如何发现企业的隐形债务？本文以如何发现企业刻意隐藏的负债为视角来阐述这个问题，首先以整体资金盘是否匹配的分析思路，对企业是否存在隐性负债作出判断；重点分析关键会计科目，明确隐性债务的来源；通过第三方验证，证实企业的隐形债务。上述方法在实务操作中较为常用，通常能有的放矢，查出存在隐性负债的蛛丝马迹，本文呈述如此，希望能给财务报表使用人及相关从业人员提供一些思路和帮助。
关键词：发现；企业；隐形债务
隐形债务，故名思义，即真实的负债远高于账面所列数字。投资公司收购企业时进行企业估值，金融机构信贷放款时对企业进行风险评估，隐性负债是相关从业人员尽职调查中的难题。的确，在实际操作中，有不少企业，尤其是民营企业，主动或被动存在账外的隐性负债，甚至背负大量的民间融资，规模甚至超过企业本身价值，往往资不抵债导致企业资金链断裂，给投资人和金融机构蒙受损失。
如何发现企业的隐形债务？本文以如何发现企业刻意隐藏的负债为视角来阐述这个问题，（企业涉及的或有负债，如：未决诉讼，产品质量保证，未来需要履行义务的合约等，并不是企业目前真正的负债，本文不做阐述。）首先以整体资金盘是否匹配的分析思路，对企业是否存在隐性负债作出判断；重点分析关键会计科目，明确隐性债务的来源；通过第三方验证，证实企业的隐形债务。上述方法在实务操作中较为常用，通常能有的放矢，查出存在隐性负债的蛛丝马迹。
首先，判断企业整体资金盘是否匹配。
根据会计恒等式“资产=负债 所有者权益”，核查资产形成过程，最完整的还原企业及实际控制人的资产，包括賬里及账外的资产，在账面负债已知的情况下，所有者权益的构成是否符合企业的经营情况是问题的关键所在，包括所有者权益中资本公积的来源；重点关注未分配利润的历史积累：追溯企业的经营历史，每年的经营规模，匡算合理的利润率水平，以得出历史利润积累，一般认为以历史利润积累取得的资产风险更低；结合对企业行业的充分了解，以及对各种经验数据的合理性判断，通常能够发现明显不合理的历史利润积累，基本上能对企业整体资金盘是否匹配作出判断。
对于某一段时期或某一个具体投资项目可通过现金流量的流入流出，对整体资金盘做匹配分析。通常需要明确项目涉及的资金需求量，款项来源，款项去处，即需要用多少钱，钱从哪里来，花在哪里。以下几种情形需要重点关注：
企业以借款用于经营，该款项终究会流入经营循环中，在账务上的体现通常是：突然增加的现金流，无故结清的应付账款，突然新扩张的业务等。
企业以账外借款用于非企业经营，如：新投资项目，甚至企业实际控制人用于个人奢侈消费，归还赌债等，在账务上的体现通常是：企业的固定资产被抵押，而没有明确对应或相匹配的债务；用企业做担保，而没有明确对应或相匹配的债务。
企业将自有资金用于非企业经营，在账务上的体现通常是：利润去向不明，营运资金占用，资金链条紧张，个人或单位往来款项余额较大。
其次，重点分析关键会计科目，明确隐性债务的来源。
隐形负债通过资金的流入流出会在企业的经营中留下痕迹，通常体现在某些关键会计科目上，因此质疑财务报表上的关联科目，并执行必要程序，以此获取证据来对其证实或证伪。
A、货币资金
货币资金科目的价值在于，保证货币资金的真实性。银行对账单及银行流水做为企业经营状况的第一手资料，直接反映了企业的资金往来。确保银行对账单及银行流水真实的前提下，检查货币资金账实是否一致，未达账项是否为人为操作。察看银行流水是否有异常往来，如：每月固定金额的支出，是否为分期付款或支付利息，大笔的资金进入是否为借款；察看银行流水中的对方户名，是否有投资、担保、贷款等字眼，说明企业很可能对该公司有拆借往来。以上银行对账单及银行流水应包括纳入企业财务核算的个人银行账户以及未纳入财务核算的重点关联人士的个人银行账户，许多敏感资金往往通过个人银行账户流入流出。
B、其他应收款
其他应收款能最大程度上体现企业的潜在亏损。如较大余额的个人应收款，该款项通常为个人借支往来； 较大余额的单位往来，通常为往来拆借、投资款、预付费用，均以未收到发票或未结算为由，对已经形成费用的支出作为其他应收款核算，虚增利润，应重点关注账龄，以分析款项的回收率。
在实际操作中，很多企业把应收账款和其他应收款的坏账准备采用同样的计提标准，与业务无关的其他应收款出现部分坏账甚至全额坏账的可能性要远高于应收账款，而且账期差距较大。采用同样的计提标准，有可能会造成资产的虚增，影响对隐性负债的判断。
C、其他应付款
在往来科目中，其他应付款包含隐性负债的可能性较大，比较常见的有民间集资，融资租赁款。应查看明细是否有大额个人款项进出企业，特别是企业实际控制人或股东、财务人员的现金流入；长期挂账的单位应付款项，特别是无合同的挂账，应高度怀疑应付款项的性质。
D、财务费用
测算财务费用和已披露应支付利息的借款是否匹配，如实际利息支出远大于应支付借款利息，则极有可能存在未入账借款或其他负债。
E、资本公积
企业为隐瞒负债，转移视线，通常将民间集资、融资租赁应付款、政府专项资金借款等不计负债科目，而计入资本公积，如资本公积金额较大，应引起重视并查明其来源。
F、应收帐款，存货，固定资产等资产类科目
应收帐款，存货，固定资产等资产类科目应关注坏账、跌价、资产减值导致的资产减少。资产减值准备是财务谨慎性原则的最佳保证，由于企业行业因素和运营周期不同，不同行业的减值准备的计提依据存在巨大差异，也是不少企业人为调整当期利润的手段。对于报表使用人来说，资产减值准备的计提是否充分是判断该财务报表真实性的重要标尺。对涉及相关业务的企业进行估值时，应不仅考虑目前的隐藏性负债，而且应包含对未来资产大幅减值的影响。
还应关注存货是否账实一致，已退货的销售业务是否及时入账，企业退货的频率，是否存在退货赔偿，以及是否对退货赔偿做了预计负债。
第三，通过第三方验证，证实企业的隐形债务。
前往各业务机构实地查询企业征信、抵押、担保、质押等情况，向密切人士了解企业实际情况，经第三方验证发现企业的隐形债务是最直接有效的方式，第三方验证方式主要如下：
人民银行或信贷经办银行查询企业贷款卡征信报告，了解企业征信是否良好，包括但不限于：已结清贷款，未结清贷款，逾期记录，企业的关联公司，对外担保情况等，如有给关联公司担保的，该担保金额可视为企业全额负债。
工商局查询企业的股权质押记录和动产（设备）抵押记录，股权质押关系到企业最终的整体处置权。
房产局、国土局查询资产抵押情况，查看资产是否处于查封状态。
公安局出入境管理处查询企业实际控制人出入境记录，了解企业实际控制人是否有不良嗜好，如短时间内数次往返澳门等敏感地区。
网上中征动产融资统一登记平台查询企业相关融资租赁信息，包括企业售后回租的具体额度等。
向企业密切人士了解企业的经营状况，企业实际控制人的口碑等，企业密切人士包括：企业门卫、保安、司机、生产员工，上下游客户，同行竞争对手等。
综上所述，隐形负债在企业的经营中必然留下痕迹，且通常是多个相互印证的痕迹。有迹可循，结合对行业的深刻理解，尤其是经验数据的积累，以及对信息的充分关注，不放过任何可疑的数据，发现企业的隐形负债并不难。随着经济的发展，企业组织形式的变化，隐形负债也以更高阶的方式隐藏得更为深入复杂，需要财务报表使用者及相关从业人员不断加强专业素养的学习和提升，开拓思维，化隐形于有形，从而规避风险，创造社会价值。
参考文献：
[1]林平忠.民营企业融资策略与案例[M].中国经济出版社，2011.
[2]贺志东.企业会计准则操作实务[M].电子工业出版社，2007.
[3]中国注册会计师协会.审计[M].经济科学出版社，2016.
（作者单位：娄底市新兴能源科技开发有限公司）
关键词：发现；企业；隐形债务
隐形债务，故名思义，即真实的负债远高于账面所列数字。投资公司收购企业时进行企业估值，金融机构信贷放款时对企业进行风险评估，隐性负债是相关从业人员尽职调查中的难题。的确，在实际操作中，有不少企业，尤其是民营企业，主动或被动存在账外的隐性负债，甚至背负大量的民间融资，规模甚至超过企业本身价值，往往资不抵债导致企业资金链断裂，给投资人和金融机构蒙受损失。
如何发现企业的隐形债务？本文以如何发现企业刻意隐藏的负债为视角来阐述这个问题，（企业涉及的或有负债，如：未决诉讼，产品质量保证，未来需要履行义务的合约等，并不是企业目前真正的负债，本文不做阐述。）首先以整体资金盘是否匹配的分析思路，对企业是否存在隐性负债作出判断；重点分析关键会计科目，明确隐性债务的来源；通过第三方验证，证实企业的隐形债务。上述方法在实务操作中较为常用，通常能有的放矢，查出存在隐性负债的蛛丝马迹。
首先，判断企业整体资金盘是否匹配。
根据会计恒等式“资产=负债 所有者权益”，核查资产形成过程，最完整的还原企业及实际控制人的资产，包括賬里及账外的资产，在账面负债已知的情况下，所有者权益的构成是否符合企业的经营情况是问题的关键所在，包括所有者权益中资本公积的来源；重点关注未分配利润的历史积累：追溯企业的经营历史，每年的经营规模，匡算合理的利润率水平，以得出历史利润积累，一般认为以历史利润积累取得的资产风险更低；结合对企业行业的充分了解，以及对各种经验数据的合理性判断，通常能够发现明显不合理的历史利润积累，基本上能对企业整体资金盘是否匹配作出判断。
对于某一段时期或某一个具体投资项目可通过现金流量的流入流出，对整体资金盘做匹配分析。通常需要明确项目涉及的资金需求量，款项来源，款项去处，即需要用多少钱，钱从哪里来，花在哪里。以下几种情形需要重点关注：
企业以借款用于经营，该款项终究会流入经营循环中，在账务上的体现通常是：突然增加的现金流，无故结清的应付账款，突然新扩张的业务等。
企业以账外借款用于非企业经营，如：新投资项目，甚至企业实际控制人用于个人奢侈消费，归还赌债等，在账务上的体现通常是：企业的固定资产被抵押，而没有明确对应或相匹配的债务；用企业做担保，而没有明确对应或相匹配的债务。
企业将自有资金用于非企业经营，在账务上的体现通常是：利润去向不明，营运资金占用，资金链条紧张，个人或单位往来款项余额较大。
其次，重点分析关键会计科目，明确隐性债务的来源。
隐形负债通过资金的流入流出会在企业的经营中留下痕迹，通常体现在某些关键会计科目上，因此质疑财务报表上的关联科目，并执行必要程序，以此获取证据来对其证实或证伪。
A、货币资金
货币资金科目的价值在于，保证货币资金的真实性。银行对账单及银行流水做为企业经营状况的第一手资料，直接反映了企业的资金往来。确保银行对账单及银行流水真实的前提下，检查货币资金账实是否一致，未达账项是否为人为操作。察看银行流水是否有异常往来，如：每月固定金额的支出，是否为分期付款或支付利息，大笔的资金进入是否为借款；察看银行流水中的对方户名，是否有投资、担保、贷款等字眼，说明企业很可能对该公司有拆借往来。以上银行对账单及银行流水应包括纳入企业财务核算的个人银行账户以及未纳入财务核算的重点关联人士的个人银行账户，许多敏感资金往往通过个人银行账户流入流出。
B、其他应收款
其他应收款能最大程度上体现企业的潜在亏损。如较大余额的个人应收款，该款项通常为个人借支往来； 较大余额的单位往来，通常为往来拆借、投资款、预付费用，均以未收到发票或未结算为由，对已经形成费用的支出作为其他应收款核算，虚增利润，应重点关注账龄，以分析款项的回收率。
在实际操作中，很多企业把应收账款和其他应收款的坏账准备采用同样的计提标准，与业务无关的其他应收款出现部分坏账甚至全额坏账的可能性要远高于应收账款，而且账期差距较大。采用同样的计提标准，有可能会造成资产的虚增，影响对隐性负债的判断。
C、其他应付款
在往来科目中，其他应付款包含隐性负债的可能性较大，比较常见的有民间集资，融资租赁款。应查看明细是否有大额个人款项进出企业，特别是企业实际控制人或股东、财务人员的现金流入；长期挂账的单位应付款项，特别是无合同的挂账，应高度怀疑应付款项的性质。
D、财务费用
测算财务费用和已披露应支付利息的借款是否匹配，如实际利息支出远大于应支付借款利息，则极有可能存在未入账借款或其他负债。
E、资本公积
企业为隐瞒负债，转移视线，通常将民间集资、融资租赁应付款、政府专项资金借款等不计负债科目，而计入资本公积，如资本公积金额较大，应引起重视并查明其来源。
F、应收帐款，存货，固定资产等资产类科目
应收帐款，存货，固定资产等资产类科目应关注坏账、跌价、资产减值导致的资产减少。资产减值准备是财务谨慎性原则的最佳保证，由于企业行业因素和运营周期不同，不同行业的减值准备的计提依据存在巨大差异，也是不少企业人为调整当期利润的手段。对于报表使用人来说，资产减值准备的计提是否充分是判断该财务报表真实性的重要标尺。对涉及相关业务的企业进行估值时，应不仅考虑目前的隐藏性负债，而且应包含对未来资产大幅减值的影响。
还应关注存货是否账实一致，已退货的销售业务是否及时入账，企业退货的频率，是否存在退货赔偿，以及是否对退货赔偿做了预计负债。
第三，通过第三方验证，证实企业的隐形债务。
前往各业务机构实地查询企业征信、抵押、担保、质押等情况，向密切人士了解企业实际情况，经第三方验证发现企业的隐形债务是最直接有效的方式，第三方验证方式主要如下：
人民银行或信贷经办银行查询企业贷款卡征信报告，了解企业征信是否良好，包括但不限于：已结清贷款，未结清贷款，逾期记录，企业的关联公司，对外担保情况等，如有给关联公司担保的，该担保金额可视为企业全额负债。
工商局查询企业的股权质押记录和动产（设备）抵押记录，股权质押关系到企业最终的整体处置权。
房产局、国土局查询资产抵押情况，查看资产是否处于查封状态。
公安局出入境管理处查询企业实际控制人出入境记录，了解企业实际控制人是否有不良嗜好，如短时间内数次往返澳门等敏感地区。
网上中征动产融资统一登记平台查询企业相关融资租赁信息，包括企业售后回租的具体额度等。
向企业密切人士了解企业的经营状况，企业实际控制人的口碑等，企业密切人士包括：企业门卫、保安、司机、生产员工，上下游客户，同行竞争对手等。
综上所述，隐形负债在企业的经营中必然留下痕迹，且通常是多个相互印证的痕迹。有迹可循，结合对行业的深刻理解，尤其是经验数据的积累，以及对信息的充分关注，不放过任何可疑的数据，发现企业的隐形负债并不难。随着经济的发展，企业组织形式的变化，隐形负债也以更高阶的方式隐藏得更为深入复杂，需要财务报表使用者及相关从业人员不断加强专业素养的学习和提升，开拓思维，化隐形于有形，从而规避风险，创造社会价值。
参考文献：
[1]林平忠.民营企业融资策略与案例[M].中国经济出版社，2011.
[2]贺志东.企业会计准则操作实务[M].电子工业出版社，2007.
[3]中国注册会计师协会.审计[M].经济科学出版社，2016.
（作者单位：娄底市新兴能源科技开发有限公司）