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根据Wind数据终端显示,截至2018年12月31日,全国已发公募产品的基金管理公司达131家,管理基金数量共5060只,管理规模总计13.01万亿......
本文基于2012—2019年盈余公告期间机构投资者净买入的日度数据，对机构投资者净买入是否提升公司的投资—股价敏感性进行研究。结果......
随着中国股市的不断成熟,市场效率逐步提高,投资者对于新信息的反应也越发迅速。当新信息进入到市场后,投资者会根据新信息调整自......
从上世纪80年代开始,资本市场上出现很多无法用资产定价理论解释的金融异象,这使得经济学家对经典金融理论的假设产生了质疑,从而......
自从Wang and Cheng(2004)和Wang et al.(2017)发现中国A股市场存在显著的“高交易量折价现象”之后,国内外学者对这一金融异象背......
本文深入研究了我国资本市场价值因子背后的逻辑.横截面上,价值因子超额收益全部来自估值和基本面背离的组合;控制基本面相符后,估......
“分析师盈利预测修正”是证券分析师行为领域的一个研究热点。本文使用朝阳永续数据库自2010年1月到2018年12月的全部A股的分析师......
学位
大型企业在盈余公告期间可能会出现股价疯狂上涨的漂移现象,对企业累积超常收益具有显著性影响,这是市场检验的范畴.基于企业盈余......
以2002年至2018年A股上市公司的季报量化了公司的盈利季节性,考察了市场对盈利季节性的反应,并从行为金融学的角度解释了其原因.研......
本文研究管理层变更对盈余公告市场反应的影响。以盈余反应系数测量投资者对盈余公告市场反应的程度。在控制公司系统风险、总资产......
市场微观结构理论打破了传统的市场完全有效假说，认为存在信息不对称。学者研究表明，由信息不对称导致的信息交易可以影响资产收益。......
与美国股票市场上相对分散的上市公司年报披露时间的分布相比,我国存在着明显的年报集中分布的现象,大量年报披露集中在3月下旬至4......
本研究以事件研究法，配合Hausman外生性检定(1978)和联立方程式法，探讨在信息不对称的情形下，年度盈余宣告对股票价格、成交量、买卖......
有效市场假说认为，证券市场价格能够及时、充分地反应市场中的全部信息，投资者不可能利用不对称信息来获得超额收益。但近年来金融市......
