【摘 要】
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金融系统具有涌现结构、整体性与不断演化等特征,是一个典型的复杂随机系统。金融物理利用统计物理和复杂系统的相关理论研究其性质。论文首先对金融系统的随机性与复杂性做了简要综述,并介绍了复杂网络的相关测度以及信息过滤机制;然后利用互信息、互信息率以及代理数据分析研究了金融市场相关性以及金融市场网络结构稳定性;最后利用随机波动模型模拟市场信息、公司特质信息、以及噪声交易者对股票市场同步性的作用;获得了以下
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金融系统具有涌现结构、整体性与不断演化等特征,是一个典型的复杂随机系统。金融物理利用统计物理和复杂系统的相关理论研究其性质。论文首先对金融系统的随机性与复杂性做了简要综述,并介绍了复杂网络的相关测度以及信息过滤机制;然后利用互信息、互信息率以及代理数据分析研究了金融市场相关性以及金融市场网络结构稳定性;最后利用随机波动模型模拟市场信息、公司特质信息、以及噪声交易者对股票市场同步性的作用;获得了以下研究成果:利用互信息以及代理数据,研究了2008年全球金融危机对亚洲金融市场的影响。结果表明:（1）对于时间尺度T=1000d,金融市场间的互信息在2013年以前是不断增加的;（2）美国与亚洲金融市场间的相关性在全球金融危机后大幅升高;（3）国际金融市场间的交叉相关中的非线性强度都为负;（4）金融市场间的非线性相关强度随时间不断降低;（5）2008年金融危机以前,中国市场与其他市场间的非线性强度高于其他市场,2008年金融危机以后,中国市场的非线性强度快速回落。利用互信息以及互信息率构建全球金融市场的复杂网络。研究复杂网络结构的稳定性。结果表明:（1）全球金融市场的互信息结果显示了明显的非线性显著程度。（2）互信息率不能捕获时间序列间的非线性性,也并不完全捕获线性关系。（3）代理数据的互信息的平均占用层远小于原始数据互信息的平均占用层,这意味着金融市场的非线性相关让网络更为分散,这意味着非线性让全球金融市场更为多元。利用扩展的Heston模型模拟金融市场的同步性,研究了市场信息,公司特质信息以及噪声交易者对金融市场同步性的影响。结果表明:（1）股票市场的同步性在一定范围内随市场信息资本化程度的增加而增大;（2）公司特质信息在股票收益中的占比越大,股票市场的同步性越低;（3）股票收益同步性随噪声交易的增加而减小,但在特定的小值范围内,噪声交易有助于股票收益的同步性。
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