随着我国经济的高速发展,很多企业扩大现有的生产规模,而融资则成为首要解决的问题。在过去,股权融资是我国上市公司获取资金的主流方式之一,但是根据信号传递理论,公司进行股权融资会对股价产生负面影响。直到2017年我国证监会出台相关规定,延长公司利用股票融资的周期,并调整可转债的申购方式,使得可转债成为我国众多上市公司融资的选择,在我国资本市场上迎来新的发展机遇。可转债在国外发展时间要早于我国,并且形成了较为成熟的理论,而我国对可转债的研究大多数是验证国外的理论成果,以及结合我国可转债发行情况进行的实证研究并提出自己的观点。同时,我国可转债市场刚刚兴起,利用可转债融资的创业板上市公司比例不断提升,但针对创业板公司的案例研究却较少。基于此,本文选择蓝思科技利用可转债融资来扩充现有的案例研究。蓝思科技是制造智能设备视窗及外观防护玻璃的领先企业之一,公司为了加快实现战略目标,积极推动与苹果、华为、小米等国内外知名客户的合作,所以利用本次发行的可转债募投项目来进一步提升市场占有率。本文在综述国内外有关可转债融资动因、条款设计和融资效果的文献后,首先对可转换债券的发展历程、相关概念及理论基础进行了介绍,其次分析蓝思科技利用可转债融资的可行性并阐述其融资过程,之后从募投项目满足市场需求、融资成本较低和优化公司的资本结构的角度来分析蓝思科技可转债融资的动因,市场对于控股股东的失信行为对于发行蓝思转债的短期反应和长期反应,蓝思转债的转股情况对公司股权结构和每股收益的影响,最后探究其对偿债能力、盈利能力、发展能力和经济增加值的影响。本文通过分析蓝思科技发行可转换债券得到以下结论:第一,蓝思转债能够调节公司的资本结构;第二,股东的失信行为会使蓝思转债中签率的公告效应为负;第三,蓝思转债能够优化公司的股权结构,增加原股东的利益;第四,蓝思转债能够调节财务结构,扩大现有产能,优化客户结构;第五,通过对经济增加值的分析,可以看出蓝思转债能够提升企业的价值创造力。最后,根据这次蓝思科技融资过程中值得学习的地方和遇到的问题得到一些启示,希望对其他使用可转债融资的公司有借鉴意义。