羊群效应是一种个人选择形成的群体效应,这种个人选择下形成的群体效应很可能会受到相关制度的影响。不同股票市场的羊群效应是否会因为制度的不同而表现各异呢?为了回答这一问题,本文对不同股票市场羊群效应的共性和差异性进行了比较研究。本文的研究有助于监管部门加深对羊群效应的认知和了解,从而尽可能地规避羊群效应带来的危害。首先,基于更广的覆盖面、更强的代表性和更高的活跃度的考虑,本文选择2015年1月1日-2020年12月31日各个股票市场重要指数的成分股的日频数据作为样本数据,借助CCK模型,分别对美国、英国、法国、德国、日本、新加坡、中国香港、中国、韩国、印度这10个股票市场的羊群效应进行了实证检验。其次,横向比较分析了不同股票市场羊群效应的共性和差异性。最后,为了进一步探究羊群效应的影响因素,本文又对中国主板市场和科创板市场的羊群效应进行了实证检验和比较分析。研究发现:（1）羊群效应是普遍存在的,除了韩国的股票市场之外,本文检验的其他9个股票市场均可在1%的显著性水平下检验到羊群效应;（2）与其他股票市场不同,中国的股票市场检验到了剧烈的羊群效应;（3）相较没有涨跌停板制度或者涨跌幅限制较为宽松的股票市场,拥有涨跌停板制度或者涨跌幅限制较为严格的股票市场表现出更为剧烈的羊群效应。本文可能的贡献和创新体现在以下三个方面:一是从多个市场比较分析这一全新视角研究了羊群效应,通过对不同股票市场的羊群效应表现出的共性和差异性的研究,进而发现了涨跌停板制度对羊群效应的影响。二是提出了新的研究方法研究羊群效应的影响因素,也即,通过分组检验不同影响因素下的羊群效应的共性和差异性,进而判定该影响因素与羊群效应的关系。三是从时间维度和检验的市场方面,对羊群效应的实证检验结果有所补充。值得注意的是,本文首次检验了我国科创板市场的羊群效应。