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摘 要：资金管理历来是企业财务管理的核心内容，随着市场化改革不断深化，企业间资产重组与资源整合日益加快，规模迅速扩张，企业集团不断涌现，集团资金管理显得越来越重要。本文试图通过对目前企业集团资金管理中普遍存在的问题进行解剖分析，提出强化企业集团资金管理、提高资金使用效率的对策措施。
关键词：企业集团 资金 管理
企业要在竞争日益激烈的市场环境中站稳脚跟，实现可持续发展，必须紧紧抓住资金管理这个中心。目前企业改革发展步伐不断加快，企业间的资产重组力度不断加大，企业规模迅速扩张，管理层级和业务领域日益复杂，而企业内部财务资金管理制度建设相对滞后，与企业改革发展的要求不相适应。如何进一步强化企业集团的资金管理，提高资金使用效率效益已成为一个重要课题。
1、目前企业集团资金管理存在的主要问题
1.1、资金相对分散，使用效率不高
随着企业集团的规模不断扩大，组成企业集团的单位或机构个数不断增多，且分布于不同的行业、不同的地域，目前多数集团型企业尚未实现資金的集中统一管理，内部各分子公司仍按照各自管理和发展需要开展资金筹集和运营，集团资金周转效率不高。具体表现在：一是分子公司多头开户、随意开户的现象比较普遍，账户过多导致风险增加，资金管理难度加大；二是投资决策随意性大，不顾自身承受能力盲目投资，投资失误概率加大；三是资金沉淀严重，库存占用比例过高，应收款居高不下，资金周转缓慢。
1.2、内部控制不严，预算流于形式
资金管理的事前计划、事中控制、事后核算的内部控制体系尚未建立健全，导致母公司对子公司各资金流转环节存在着监督不力甚至内部人为控制现象，擅自挪用转移资金现象严重。不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况，尤其是针对子公司资金投放使用过程控制管理的措施却较少，加大了财务风险。相当多的企业尚未建立健全预算管理制度，资金的收支缺乏统一的筹划和控制，随意性大，使用混乱，占用不尽合理，挪用生产经营资金从事长期投资的现象屡有发生，导致现金流量不平衡，资金运作较为困难。
1.3、监督考核不严，忽视现金流控制
目前集团企业中，母公司对子公司、公司管理层对各资金运动尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因种种原因难以及时有效地发挥作用，资金的流向与控制脱节，不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况。一些以利润指标考核为主要管理模式的集团，在所属单位完成利润指标的前提下，对其资产项目的完好性和现金流量的良性运行等状况没有相应的考核评价，个别子公司为了完成利润指标而忽视了现金流管理，没有对现金流的运行情况进行分析控制，影响了整个集团的现金流，降低了资金使用效率。
2、企业集团资金管理的主要内容
2.1、资金预算
企业应采用先进合理的计算方法，确定资金的合理需要量，这是进行资金管理的基础。如何确定资金的合理需要量是其中的关键点，也是难点。从财务会计稳健原则角度来说，编制资金计划是解决此问题较好的方法。一个合理的资金计划，应是在保证正常生产经营需要的前提下，努力挖掘企业内部资金潜力，积极组织投入，节约支出，通过资金收支的平衡、物资供需的平衡、营销环节的综合平衡，以经营计划为基础，以部门计划为依据进行编制，加强资金的计划管理，分析资金动态，根据计划，核定需要，可使资金的使用达到最优化。
2.2、资金筹措
在市场经济条件下，企业自主经营、自负盈亏，自然会出现自有资金不足的情况，解决的办法主要有：加大对外销售、减少存货积压、加强应收账款回收，另外就是从企业外部筹措资金。根据企业生产经营需求确定相应的筹资方式、筹资渠道和筹资结构，并根据企业不同发展阶段的实行情况，选择最优融资方案。企业可以利用自己良好的信誉，积极争取国家政策支持，通过贷款、融资、引进外资、发行债券等途径来增加可利用资金，并充分利用企业内部之间资金供应与使用的时间差，调度资金，节约支出，提高资金的使用效益。
2.3、资金运营
这是资金管理中最具实质性和最富创造性的内容。合理运用资金的目的，就是以最低成本创造最大利润。一是要用好现有资金，财务人员应该在经营计划、决策等宏观的方面要有所突破，对资金运用项目的审定要变单纯地“把关”为直接参与，变事后“监督”为立项决策，加强预见性，减少盲目性，重点应放在加强内部管理，挖掘资金潜力上。一是要实施物料采购集中管理，压缩采购在途资金，减少存货资金沉淀，改善库存结构。二是要优化企业资产配置，做好长短期资金的结构优化，确保企业生产经营资金的正常需要。
3、企业集团强化资金管理的主要对策
3.1、实施资金集中管理
针对企业集团中存在的资金使用分散、效率低下、体外循环等问题，应积极探索适合自身实际的资金集中管理模式，对于经营业务单一、管理层级少的企业，鼓励通过财务结算中心实现资金集中管理；对于业务量大、管理层级多、经营区域广的企业，可尝试采用现金池模式实现资金集中管理；对于大型、特大型处于成熟期的企业，鼓励采用财务公司模式实现资金集中管理，这样由母公司的财务管理部门负责具体运作，进行统一结算、筹措、管理、规划、调控资金，可以提高集团资金使用效益，降低资金成本，也利于企业集团的经营意图贯彻于集团内各分、子公司。此外，还要建立健全资金集中管理的内控制度体系，完善各项控制流程、管理办法、审批权限等规定，搭建相应的监督、协调、考评机构，积极推进资金集中管理信息化建设，筑牢资金集中管理的组织基础。
3.2、推行全面预算管理
全面预算管理是企业根据发展战略和经营计划，通过量化的方式对企业未来经营活动及相关的财务活动进行规划、控制的管理过程。资金预算是强化资金管理的一种有效方式，也是全面预算管理的重要内容。要以业务计划为起点，把企业生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中，以真实、准确反映企业与经营预算和资本预算相关联的日常资金收支情况和投融资情况，确保企业在预算期内实现资金收支平衡。要建立健全全面预算管理机制，对生产经营各个环节实施预算的编制、分析、考核制度，母公司应侧重搞好投融资预算，以资本经营预算为主，实行资金的统一筹划和集中管理；子公司要以生产经营预算为主，加强成本费用和资金流量预算。预算管理是一个计划和控制系统，一经制定，必须严格执行。
3.3、加强资金营运管理
资金营运是指对通过资金投放所形成的各项资产的利用和调度活动（行为）。资金营运既是企业资金运动的一个重要阶段，也是企业强化资金管理的一种重大财务行为。企业集团必须强化资金的营运管理，才能确保企业资产具有足够的流动性，才能确保为企业生产经营提供必要的物质条件，才能确保提升企业资产资源的利用效率。加强资金营运管理的关键是加速货币资金的周转循环，即压缩存货周转期和应收账款周转期，延展应付账款周转期。对于存货，一方面要加强销售，通过销售的增长来减小存货周转期；另一方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，控制在存货上占用的资金，使之最小。对于应收账款，在信用风险分析的基础上，要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款，从而加速应付账款的周转。
3.4、注重资金风险管理
企业资金的风险主要有使用风险、在途风险和或有风险。资金的使用风险主要表现为企业的投资风险，它是一种事先可控的风险，因此对此类风险应加强事先控制，如强化对投资项目的可行性调查论证，项目评审要做到科学化、专业化，尽量把预计风险发生的概率控制在最低程度。资金的在途风险一般发生在企业资金结算过程中，所以在结算票据选择上尤为重要。例如结算业务中使用的银行承兑汇票和商业承兑汇票，其中银行承兑汇票是一种更为安全的结算手段。资金的或有风险主要是企业为其他企业提供担保而形成的或有负债，包括贷款担保和业务担保等，这一点关键是企业领导人应勤勉尽职，审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险。在对资金的风险管理上，母公司可以给全资子公司以一定的决策权，但同时也要加强监管力度，必须牢固树立“钱流到哪里，管理、监控就要紧跟到哪里”的观念。
参考文献：
[1]沈一春.加强国有集团公司资金管理的对策研究[J].财经界（学术版）.2012（3）.
[2]李争浩.优化财务公司结算模式.提升集团资金集中管理效率[J].会计之友，2009（5）.
关键词：企业集团 资金 管理
企业要在竞争日益激烈的市场环境中站稳脚跟，实现可持续发展，必须紧紧抓住资金管理这个中心。目前企业改革发展步伐不断加快，企业间的资产重组力度不断加大，企业规模迅速扩张，管理层级和业务领域日益复杂，而企业内部财务资金管理制度建设相对滞后，与企业改革发展的要求不相适应。如何进一步强化企业集团的资金管理，提高资金使用效率效益已成为一个重要课题。
1、目前企业集团资金管理存在的主要问题
1.1、资金相对分散，使用效率不高
随着企业集团的规模不断扩大，组成企业集团的单位或机构个数不断增多，且分布于不同的行业、不同的地域，目前多数集团型企业尚未实现資金的集中统一管理，内部各分子公司仍按照各自管理和发展需要开展资金筹集和运营，集团资金周转效率不高。具体表现在：一是分子公司多头开户、随意开户的现象比较普遍，账户过多导致风险增加，资金管理难度加大；二是投资决策随意性大，不顾自身承受能力盲目投资，投资失误概率加大；三是资金沉淀严重，库存占用比例过高，应收款居高不下，资金周转缓慢。
1.2、内部控制不严，预算流于形式
资金管理的事前计划、事中控制、事后核算的内部控制体系尚未建立健全，导致母公司对子公司各资金流转环节存在着监督不力甚至内部人为控制现象，擅自挪用转移资金现象严重。不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况，尤其是针对子公司资金投放使用过程控制管理的措施却较少，加大了财务风险。相当多的企业尚未建立健全预算管理制度，资金的收支缺乏统一的筹划和控制，随意性大，使用混乱，占用不尽合理，挪用生产经营资金从事长期投资的现象屡有发生，导致现金流量不平衡，资金运作较为困难。
1.3、监督考核不严，忽视现金流控制
目前集团企业中，母公司对子公司、公司管理层对各资金运动尽管设置了一些监督职能，也制定了多种监督制度，但因种种原因难以及时有效地发挥作用，资金的流向与控制脱节，不少母公司难以及时掌握子公司的财务资金变动情况。一些以利润指标考核为主要管理模式的集团，在所属单位完成利润指标的前提下，对其资产项目的完好性和现金流量的良性运行等状况没有相应的考核评价，个别子公司为了完成利润指标而忽视了现金流管理，没有对现金流的运行情况进行分析控制，影响了整个集团的现金流，降低了资金使用效率。
2、企业集团资金管理的主要内容
2.1、资金预算
企业应采用先进合理的计算方法，确定资金的合理需要量，这是进行资金管理的基础。如何确定资金的合理需要量是其中的关键点，也是难点。从财务会计稳健原则角度来说，编制资金计划是解决此问题较好的方法。一个合理的资金计划，应是在保证正常生产经营需要的前提下，努力挖掘企业内部资金潜力，积极组织投入，节约支出，通过资金收支的平衡、物资供需的平衡、营销环节的综合平衡，以经营计划为基础，以部门计划为依据进行编制，加强资金的计划管理，分析资金动态，根据计划，核定需要，可使资金的使用达到最优化。
2.2、资金筹措
在市场经济条件下，企业自主经营、自负盈亏，自然会出现自有资金不足的情况，解决的办法主要有：加大对外销售、减少存货积压、加强应收账款回收，另外就是从企业外部筹措资金。根据企业生产经营需求确定相应的筹资方式、筹资渠道和筹资结构，并根据企业不同发展阶段的实行情况，选择最优融资方案。企业可以利用自己良好的信誉，积极争取国家政策支持，通过贷款、融资、引进外资、发行债券等途径来增加可利用资金，并充分利用企业内部之间资金供应与使用的时间差，调度资金，节约支出，提高资金的使用效益。
2.3、资金运营
这是资金管理中最具实质性和最富创造性的内容。合理运用资金的目的，就是以最低成本创造最大利润。一是要用好现有资金，财务人员应该在经营计划、决策等宏观的方面要有所突破，对资金运用项目的审定要变单纯地“把关”为直接参与，变事后“监督”为立项决策，加强预见性，减少盲目性，重点应放在加强内部管理，挖掘资金潜力上。一是要实施物料采购集中管理，压缩采购在途资金，减少存货资金沉淀，改善库存结构。二是要优化企业资产配置，做好长短期资金的结构优化，确保企业生产经营资金的正常需要。
3、企业集团强化资金管理的主要对策
3.1、实施资金集中管理
针对企业集团中存在的资金使用分散、效率低下、体外循环等问题，应积极探索适合自身实际的资金集中管理模式，对于经营业务单一、管理层级少的企业，鼓励通过财务结算中心实现资金集中管理；对于业务量大、管理层级多、经营区域广的企业，可尝试采用现金池模式实现资金集中管理；对于大型、特大型处于成熟期的企业，鼓励采用财务公司模式实现资金集中管理，这样由母公司的财务管理部门负责具体运作，进行统一结算、筹措、管理、规划、调控资金，可以提高集团资金使用效益，降低资金成本，也利于企业集团的经营意图贯彻于集团内各分、子公司。此外，还要建立健全资金集中管理的内控制度体系，完善各项控制流程、管理办法、审批权限等规定，搭建相应的监督、协调、考评机构，积极推进资金集中管理信息化建设，筑牢资金集中管理的组织基础。
3.2、推行全面预算管理
全面预算管理是企业根据发展战略和经营计划，通过量化的方式对企业未来经营活动及相关的财务活动进行规划、控制的管理过程。资金预算是强化资金管理的一种有效方式，也是全面预算管理的重要内容。要以业务计划为起点，把企业生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中，以真实、准确反映企业与经营预算和资本预算相关联的日常资金收支情况和投融资情况，确保企业在预算期内实现资金收支平衡。要建立健全全面预算管理机制，对生产经营各个环节实施预算的编制、分析、考核制度，母公司应侧重搞好投融资预算，以资本经营预算为主，实行资金的统一筹划和集中管理；子公司要以生产经营预算为主，加强成本费用和资金流量预算。预算管理是一个计划和控制系统，一经制定，必须严格执行。
3.3、加强资金营运管理
资金营运是指对通过资金投放所形成的各项资产的利用和调度活动（行为）。资金营运既是企业资金运动的一个重要阶段，也是企业强化资金管理的一种重大财务行为。企业集团必须强化资金的营运管理，才能确保企业资产具有足够的流动性，才能确保为企业生产经营提供必要的物质条件，才能确保提升企业资产资源的利用效率。加强资金营运管理的关键是加速货币资金的周转循环，即压缩存货周转期和应收账款周转期，延展应付账款周转期。对于存货，一方面要加强销售，通过销售的增长来减小存货周转期；另一方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，控制在存货上占用的资金，使之最小。对于应收账款，在信用风险分析的基础上，要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款，从而加速应付账款的周转。
3.4、注重资金风险管理
企业资金的风险主要有使用风险、在途风险和或有风险。资金的使用风险主要表现为企业的投资风险，它是一种事先可控的风险，因此对此类风险应加强事先控制，如强化对投资项目的可行性调查论证，项目评审要做到科学化、专业化，尽量把预计风险发生的概率控制在最低程度。资金的在途风险一般发生在企业资金结算过程中，所以在结算票据选择上尤为重要。例如结算业务中使用的银行承兑汇票和商业承兑汇票，其中银行承兑汇票是一种更为安全的结算手段。资金的或有风险主要是企业为其他企业提供担保而形成的或有负债，包括贷款担保和业务担保等，这一点关键是企业领导人应勤勉尽职，审慎对待和严格控制对外担保产生的债务风险。在对资金的风险管理上，母公司可以给全资子公司以一定的决策权，但同时也要加强监管力度，必须牢固树立“钱流到哪里，管理、监控就要紧跟到哪里”的观念。
参考文献：
[1]沈一春.加强国有集团公司资金管理的对策研究[J].财经界（学术版）.2012（3）.
[2]李争浩.优化财务公司结算模式.提升集团资金集中管理效率[J].会计之友，2009（5）.